Вчерашний падение Грузило, наверное, удивило? BTC ночью прямо рухнул, и весь круговорот задает один и тот же вопрос — что же происходит?

Сначала скажу вывод: не пугайтесь поверхностных K-линий, корень этого обвала не в криптовалютном мире, а в американских облигациях.

Многие люди следят за ценами, которые скачут вверх и вниз, но на самом деле, то, что управляет рынком, — это невидимая «кровь» в рынке — ликвидность. Как только с этим что-то пойдет не так, даже самый сильный бычий рынок остановится.

Что стало катализатором вчерашних событий? Министерство финансов США провело аукцион облигаций на сумму 163 миллиарда долларов. Надо понимать, что угроза приостановки работы правительства еще существует, а средства на счете TGA (кошелек казначейства) почти на исходе, рынок изначально испытывает нехватку денег. Этот аукцион стал своего рода супернасосом, который напрямую всосал значительную часть хедж-фондов в рынок облигаций.

Деньги все ушли в американские облигации для хеджирования, поэтому такие высокорискованные активы, как BTC, естественно, пострадали — никто не готов их купить, только и остаётся, что сбрасывать.

Более того, чиновник ФРС Гурслиби снова бросил ястребиную бомбу, и мечты рынка о снижении процентной ставки в декабре в основном отошли на второй план. Деньги увидели: снижение ставок не светит, так зачем оставаться? Бежать!

Поэтому то, что вы видите как Грузило, по сути, это ликвидность, которая была полностью исчерпана за несколько часов.

Но я должен облить холодной водой тех, кто кричит о конце света: чего паниковать? Это всего лишь смена крови на рынке.

Ликвидность похожа на морской прилив: чем сильнее отступает, тем сильнее возвращается. Когда правительство США вернется к нормальной работе, когда TGA-счет снова будет пополнен, и когда политика обратного репо станет более свободной... те деньги, что были забраны, рано или поздно вернутся. В это время рынок станет совершенно другим.

Я видел слишком много таких циклов. Каждый раз, когда происходит Грузило, кто-то всегда ругает庄, распродает активы, уходит из圈 — но они часто игнорируют один факт: когда цены падают, деньги меняют владельца; в панике эмоции очищаются.

Смех до конца принадлежит не тем, кто следит за колебаниями цен, а тем, кто наблюдает за движением средств.

Старая пословица для тебя: когда другие боятся, возможности часто уже на подходе.

Когда на рынке появятся четкие сигналы о возврате, нужно будет входить в рынок. Как думаешь, это падение достигло дна?