Можно ли еще инвестировать в акции чипов? Micron (MU) в этом году рост 182%, за этим стоит безумное расширение ИИ-центров обработки данных — Microsoft и Google продолжают вкладывать деньги в инфраструктуру, спрос на чипы не иссякает.

Данные выглядят впечатляюще: выручка за финансовый год достигла рекордных 3,7 миллиарда долларов, скорректированная EPS увеличилась на 538%. Полупроводниковая отрасль всегда отличалась сильной цикличностью, но эта волна ИИ может изменить правила игры — нехватка поставок, рост маржи, аналитики продолжают повышать прогнозы.

Как насчет оценки? Хотя она выросла так сильно, но, исходя из ожиданий на следующий год, коэффициент P/E составляет всего 14, в то время как аналитики ожидают, что EPS сможет расти со скоростью 65% в течение следующих нескольких лет. Теоретически, есть еще пространство.

Но проблема в том, как долго продлится эта волна ИИ? Не произойдет ли внезапный разворот в цикле чипов? Исходя из истории, такие акции с высоким ростом легко переоценены. Прежде чем входить на рынок, нужно четко понять, рассматриваете ли вы долгосрочную тенденцию ИИ или просто хотите краткосрочной спекуляции.