Акции Copart падают, несмотря на положительный отчет о прибылях

Автомобильная аукционная платформа Gate, Copart (NASDAQ: CPRT), испытала снижение стоимости акций на 4,1% к 14:00 по восточному времени в пятницу, несмотря на превышение ожиданий по прибыли в отчетности за четвертый квартал 2025 года, опубликованной накануне вечером.

Перед объявлением аналитики рынка прогнозировали прибыль компании Copart на уровне 0,36 доллара на акцию с продажами в 1,14 миллиарда долларов за квартал, закончившийся 31 июля. Компания превысила ожидания по прибыли, сообщив о 0,41 доллара на акцию, хотя продажи немного не дотянули до ожидаемых 1,13 миллиарда долларов.

Анализ финансовых показателей Copart за IV квартал

Сообщенные цифры были далеки от разочарования. Copart продемонстрировала устойчивый рост продаж на 5% по сравнению с прошлым годом, сопровождаемый значительным ростом прибыли на 24%. Однако, когда смотреть на это в контексте сильных финансовых результатов компании за 2025 финансовый год, показатель продаж мог оставить некоторых инвесторов желать большего.

Хотя рост продаж за полный год приблизился к 10%, темп роста в 4 квартале замедлился до половины этого темпа. С положительной стороны, доходы за полный год в размере 1,59 доллара на акцию стали на 14% больше по сравнению с финансовым 2024 годом. Рост прибыли в 4 квартале заметно превысил показатели предыдущих кварталов года.

Оценка инвестиционного потенциала Copart

Несмотря на эти достижения, сложно представить убедительный аргумент в пользу Copart как привлекательной инвестиции при ее текущей оценке. С коэффициентом цена/прибыль 33, годовой темп роста 14% кажется недостаточным, чтобы оправдать текущую рыночную цену акции. Более того, свободный денежный поток компании составляет 1,2 миллиарда долларов, что примерно на 20% ниже заявленных доходов.

При оценке на основе свободного денежного потока мультипликатор оценки Copart приближается к 40. Даже если компания сможет поддерживать темп роста, наблюдаемый в 4 квартале, эта оценка будет считаться высокой. Однако консенсус среди аналитиков, отслеживающих акции, предполагает, что долгосрочный темп роста Copart, вероятно, будет более тесно соответствовать показателям, наблюдаемым в течение остальной части финансового 2025 года – около 13%.

Учитывая эти факторы, текущая цена акций Copart, похоже, превышает ее фундаментальную стоимость.