Кошмар обратного сплита Lucid: акция в свободном падении

Акции Lucid снова резко падают в четверг, снизившись на 7,5% на 13:55 по восточному времени, в то время как основные индексы, такие как S&P 500 и Nasdaq Composite, оба выросли на 0,5%. Это третий подряд день убытков для испытывающего трудности производителя электромобилей после реализации обратного сплита акций.

Я наблюдал за этой катастрофой с смесью увлечения и ужаса. Обратный сплит 10 к 1, который вступил в силу во вторник, стал ничем иным как катастрофой для акционеров. Теоретически, этот финансовый маневр не должен влиять на общую стоимость чьих-либо инвестиций - вы просто владеете меньшим количеством акций по более высокой цене. Но на практике? Акции упали почти на 20% с момента сплита.

Руководство утверждает, что они осуществили этот сплит, чтобы сделать акции более привлекательными для институциональных инвесторов, которые предпочитают акции с более высокой ценой. Но давайте будем честными - это пахнет отчаянием. Хотя Lucid технически не находилась под угрозой делистинга, акции не были ниже порога, рынок явно интерпретирует обратные сплиты как сигналы о distress. И это вполне оправданно.

Болезненная правда в том, что Lucid, похоже, движется к краху. Несмотря на то, что они производят технологии электромобилей, которые многие считают превосходными, им не удалось добиться значительного проникновения на рынок или приблизиться к прибыльности. Их автомобили остаются чрезмерно дорогими, в то время как объемы производства разочаровывают квартал за кварталом.

Некоторые могут рассмотреть это резкое падение цены на 20% как возможность для покупки. Я не могу с этим согласиться. Это похоже на падающий нож, который может отрезать еще больше пальцев, прежде чем найти дно. Компании предстоит решить экзистенциальные проблемы, связанные с увеличением объемов производства, контролем затрат и конкуренцией с устоявшимися игроками с более глубокими карманами.

Я бы держался подальше от акций Lucid. Их проблемы с исполнением глубоки, и этот обратный сплит выглядит как перестановка стульев на “Титанике”. Иногда сниженная цена просто отражает ухудшающиеся фундаментальные показатели компании - это не выгодная сделка.

Команда советников по акциям из The Motley Fool, очевидно, согласна, так как Lucid не попал в их список лучших рекомендаций. Их послужной список говорит сам за себя - ранние инвесторы в Netflix могли превратить $1,000 в более чем $661,000, в то время как верующие в Nvidia могут сидеть на более чем ( миллионе от той же первоначальной инвестиции.

Когда компания прибегает к финансовой инженерии вместо того, чтобы исправить свой основной бизнес, это обычно означает, что я направляюсь к выходу.