Умнейший подход к инвестициям в S&P 500 этой осенью

Индекс S&P 500 в этом году постоянно обновляет рекорды, оставляя многих инвесторов в раздумьях о лучшей стратегии входа. Поскольку рынок сильно сосредоточен в руках нескольких крупных технологических компаний, я задаюсь вопросом, действительно ли сейчас подходящее время, чтобы войти в рынок.

Анализируя, что движет этими приростами, выявляется тревожная картина. Так называемые “Великолепная семерка” технологических компаний теперь представляют более 30% всего индекса. Хотя их инвестиции в ИИ подтолкнули рынок вверх, они также создали опасный риск концентрации, который меня настораживает относительно потенциального падения.

Индекс в настоящее время торгуется на уровне прогнозируемого P/E 23 — значительно выше исторических средних значений. Я не могу не видеть параллелей с предыдущими технологическими пузырями. Конечно, ИИ может изменить все, но вспомните, как развивалась эпоха доткомов? Технология изменила мир, но инвесторы пострадали в этом процессе.

На мой взгляд, ETF Invesco S&P 500 Equal Weight сейчас имеет больше смысла. Обеспечивая равное воздействие на все компании в индексе, а не взвешивая по рыночной капитализации, вы значительно снижаете риск концентрации в этих тяжеловесных технологических названиях.

Анализируя данные о производительности, стандартный индекс S&P 500 превзошел его равновесный аналог за последние пять лет. Однако с равновесной версией, торгующейся по гораздо более разумному прогнозируемому P/E в 18, она предлагает лучшую защиту от падения, если настроения на рынке изменятся.

Конечно, более агрессивные инвесторы с более длительными временными горизонтами все еще могут предпочесть стандартные индексные фонды S&P 500. Если вы выберете этот путь, рассмотрите возможность усреднения долларовых затрат, чтобы сгладить ваши точки входа, а не вкладывать весь ваш капитал сразу.

Неопределенность рынка в отношении денежно-кредитной политики и экономических условий заставляет меня особенно осторожно относиться к следованию за толпой на этих рекордных максимумах. Иногда самый умный инвестиционный шаг — это не гоняться за максимальной прибылью, а найти правильный баланс между возможностью и риском.