С учетом роста S&P 500 в этом году, является ли сейчас лучшее или худшее время для покупки ETF на S&P 500?

S&P 500 снова проявляет свою силу в этом году, восстановившись после прежних трудностей и поднявшись на 14% с начала года. Под влиянием своих тяжеловесных компонентов этот индекс продолжает демонстрировать замечательную устойчивость, несмотря на экономическую неопределенность.

Я наблюдаю, как инвесторы устремляются к ETF S&P 500, таким как VOO от Vanguard, который сейчас управляет потрясающими 1,4 триллиона долларов активов. Но когда я вижу, как эти фонды бьют рекорды за рекордом, я не могу не задаться вопросом: не покупаем ли мы на пике опасного пузыря?

Привлекательность безусловна. Индекс S&P 500 исторически был машиной по созданию богатства, в среднем обеспечивая более 10% годовых доходов. Умножьте этот рост на десятилетия с регулярными взносами, и вы получите потенциально меняющие жизнь доходы. Кроме того, эти ETF избавляют от головной боли, связанной с выбором отдельных акций.

Что особенно меня fascinates в сегодняшнем S&P 500, так это его высокая концентрация ИИ. Топовые активы индекса — Nvidia, Microsoft, Apple и Amazon — в совокупности составляют 25% портфеля VOO. Эти технологические гиганты воспользовались революцией ИИ, предоставляя инвесторам ETF значительное воздействие на эту трансформирующую технологию без риска ставки на одну компанию.

Тем не менее, я становлюсь все более неудобным с текущими оценками. Среднее значение P/E коэффициента S&P составляет почти 38 — это пятилетний максимум. Коэффициент CAPE, который учитывает инфляцию, также подает сигналы предупреждения, приближаясь к уровням, которые мы не видели с самого начала перед крахом 2021 года.

История научила меня, что коррекции неизбежны. Рынок не движется по прямой линии; он спотыкается, падает и время от времени терпит крах на своем восходящем пути. По мере того как оценки становятся все более завышенными, вероятность болезненной ребалансировки растет с каждым днем.

Никто не может идеально предсказать рынок. Индекс S&P может продолжать свой восходящий курс в течение месяцев или даже лет. Оставаясь в стороне из-за страха, можно упустить значительные выгоды. Но было бы неразумно не признать растущие риски, поскольку оценки становятся все более оторванными от фундаментальных показателей.

Если вам нужны деньги в течение следующих нескольких лет, я бы сейчас избегал ETF на S&P 500. Рассмотрите более безопасные варианты, возможно, дивидендные акции с более разумными оценками. Но для тех, у кого действительно долгосрочные горизонты и кто может выдержать неизбежные падения, история показывает, что инвестиции на рынке — даже на, казалось бы, дорогих уровнях — в конечном итоге, как правило, оправдывают себя.

Просто не удивляйтесь, когда американские горки резко упадут. Дело не в том, будет ли это, а когда.