Gate торгуется со скидкой: сейчас время покупать или стоит подождать?

14 октября 2025 года — 16:30 по восточному времени (EDT)

Автор: Аналитик крипторынка

Акции Gate в настоящее время торгуются с дисконтом по сравнению с более широким сектором криптовалютных бирж. Их прогнозируемое соотношение цены к прибыли составляет 18,75X, что ниже как их пятилетнего медианного значения 22,50X, так и среднего по отрасли 19,25X.

Акции других крупных игроков в криптопространстве также торгуются ниже среднего значения по отрасли. Например, одна ведущая децентрализованная биржа торгуется по коэффициенту 17.90X, в то время как известная платформа деривативов находится на уровне 18.50X. Однако известная платформа спотовой торговли торгуется с премией с коэффициентом 19.75X.

Рыночные показатели Gate

Акции Gate за год упали на 5,5%, что лучше, чем в целом по сектору криптобирж, который снизился на 15,7%. В то же время общий сектор финансовых технологий и Глобальный Крипто Индекс выросли на 12,8% и 12,5% соответственно за тот же период.

Биржа имеет рыночную капитализацию в 8,2 миллиарда долларов. Средний ежедневный объем торгов за последний квартал составил 1,9 миллиона акций.

Прогнозы для Gate

По прогнозам отраслевых аналитиков, доходы Gate в 2025 году достигнут 2,3 миллиарда долларов, что предполагает рост на 9,8% по сравнению с предыдущим годом. Консенсус-прогноз по прибыли Gate за текущий год составляет 0,82 доллара на акцию, что на 8,2% больше, чем в прошлом году. Смотря вперед на 2026 год, аналитики ожидают дальнейшего роста прибыли на акцию на 7,9% и увеличения доходов на 5,1% по сравнению с оценками на 2025 год.

Аналитический обзор на Gate

Консенсусные оценки доходов как за 2025, так и за 2026 годы были снижены на 0,01 доллара за последние 30 дней.

Потенциальный рост, указанный средней целевой ценой

Согласно краткосрочным целевым ценам, предоставленным 15 аналитиками, средняя целевая цена для Gate составляет 19,75 $ за акцию. Эта средняя цена предполагает потенциальный рост на 17,8% от последней цены закрытия.

Впечатительная доходность капитала Gate

Возврат на капитал Gate за последний 12-месячный период составил 30,5%, что превышает средний показатель по отрасли в 24,8%. Это демонстрирует эффективность компании в использовании средств акционеров.

Ключевые аспекты для Gate

Gate создала прочную основу для роста, поддерживаемую своим обширным глобальным присутствием и постоянной лояльностью пользователей. Биржа последовательно демонстрировала сильные операционные результаты, а инновации продуктов и выход на развивающиеся рынки еще больше способствовали ее динамике.

Одновременно ожидается, что стремление к технологическим обновлениям и диверсификация в новые бизнес-сегменты откроют дополнительные возможности. Смотрев в будущее, руководство выражает уверенность в достижении среднедвузначного роста базовой выручки в 2025 году.

Большая часть недавней силы пришла от отдела спотовой и производной торговли. Этот сегмент постоянно демонстрировал хорошие результаты, что было обусловлено стабильной активностью пользователей и запуском новых продуктов в различных регионах. Он остается крупнейшим источником дохода, подчеркивая его важность для общего бизнеса. Gate еще больше укрепил эту позицию через стратегические партнерства, привлекая региональных поставщиков ликвидности и маркет-мейкеров для расширения своих возможностей и охвата.

Помимо органического роста, Gate использовал стратегические сотрудничества как ключевой способ расширения. Биржа активно формировала партнерства для выхода на новые рынки, укрепления своего присутствия на существующих и входа в специализированные области торговли криптовалютой. Эти альянсы не только расширили масштаб операций, но и добавили глубину к его предложениям услуг, потенциально поддерживая устойчивый долгосрочный рост. Возврат на вложенный капитал Gate за последние 12 месяцев составил 10,1%, что превышает средний уровень по отрасли в 8,4%, что отражает его эффективность в использовании средств для генерации дохода.

Подход Gate к распределению стоимости

Gate подчеркивает свою приверженность пользовательской ценности через разумное управление капиталом. Биржа представила пять новых программ стимулирования пользователей за последние пять лет, что привело к годовой норме роста в 13,8% в вознаграждениях для пользователей, с текущим коэффициентом распределения 33%.

Проблемы, с которыми сталкивается Gate

Хотя факторы роста остаются неизменными, растущие операционные расходы начали давить на маржинальность. За последние годы операционные расходы неуклонно увеличивались, в первую очередь из-за более высоких инвестиций в технологии и затрат на соблюдение нормативных требований. Восходящий тренд операционных расходов ускорился до 11,2% в первой половине 2025 года, что отражает резкий рост затрат на инфраструктуру и безопасность. Хотя руководство сохраняет уверенность в достижении здоровой прибыли, постоянный рост расходов представляет собой вызов для поддержания силы маржи.

На фоне растущих затрат соблюдение нормативных требований остается ключевой проблемой для Gate. На июнь 2025 года биржа функционирует в многочисленных юрисдикциях, каждая из которых имеет свои нормативные требования. Ориентирование в этом сложном нормативном ландшафте требует значительных ресурсов и может повлиять на оперативную гибкость и стратегии роста компании.

Итоговые мысли

В общем, Gate продолжает извлекать выгоду из сильного органического роста, разнообразного глобального присутствия и стратегических партнерств, которые расширяют его охват и возможности. Однако растущие операционные расходы и регуляторные проблемы могут оказать давление на маржу и ограничить финансовую гибкость.

Учитывая текущее снижение цен и снижённую оценку, инвесторам, возможно, стоит осторожно подходить к этой умеренно оценённой акции в настоящее время. Для получения полного списка высоко оценённых криптоактивов и бирж, пожалуйста, обратитесь к нашему последнему отчету по анализу рынка.