Руководство по восстановлению после катастрофы: найдите среди токенов на рынке те 1%, которые смогут выжить

АВТОР: MΞRCY DΞ GRΞAT

Компиляция: ShenChao TechFlow

Большинство токенов, в которые я когда-либо верил и которые покупал, больше не существуют в этом цикле.

Каждый цикл криптовалюты порождает тысячи токенов, каждый из которых утверждает, что способен принести революционные изменения. Но когда бычий рынок уходит, выживает лишь немногие.

К следующему циклу большинство токенов уже мертвы: графики становятся пустыми, сообщество Discord тихо, а команды исчезают без следа.

Что вообще произошло?

Истина проста: токены исчезают, потому что они никогда не выходили за рамки стадии "спекуляции".

Они быстро появляются, быстро растут, а затем исчезают еще быстрее.

Но токены, которые строят экосистему, становятся вечными.

Жестокая правда в том, что ты не можешь обойтись без этого.

Смертельные ловушки большинства токенов

Большинство токенов не умирает от недостатка популярности, а от отсутствия экономической системы.

Их запуск обычно сопровождается следующими проблемами:

Нет первичных факторов, движущих спросом;

Нет механизма потребления токенов;

Нет механизма идентификации или удержания пользователей;

У пользователей нет настоящей причины продолжать использовать сервис после окончания вознаграждения.

Каждый цикл следует одной и той же модели: "Разработка → Продажа → Выход → Опустошение".

Ликвидный майнинг привлекает «наемников», а не «граждан»;

Баллы и аирдропы привлекают "охотников", а не "верующих".

Когда механизм стимулирования прекращается, сообщество также останавливается.

Жестокая реальность такова: вы не можете построить экономическую систему на основе мимолетной жадности.

Три основные опоры выживания токенов

Разница между умирающим токеном и процветающей экосистемой сводится к трем основным аспектам:

→ Мотивирующий цикл;

→ Удержание пользователей;

→ Настоящий экономический аспект.

Давайте углубимся в это.

Мотивационный цикл: внутренний двигатель выживания

Мотивирующий цикл является основным двигателем устойчивой экосистемы.

Они создали циклы обратной связи: участие пользователей → рост сети → увеличение полезности токенов → стимуляция спроса → привлечение большего числа пользователей.

Когда этот цикл спроектирован правильно, ценность будет естественно расти в геометрической прогрессии. Например:

GMX связывает пользователей с ростом протокола, вознаграждая стейкеров на основе реального дохода трейдеров.

Berachain связывает предоставление ликвидности напрямую с механизмом консенсуса, создавая самоукрепляющийся цикл "доказательства ликвидности";

Ronin позволяет игрокам зарабатывать, тратить и реинвестировать, превращая геймеров в микроэкономику.

Постоянные токены не просто "вознаграждают держателей", но и позволяют пользователям стать частью движущей силы экосистемы.

Каждое действие пользователя укрепляет целостность экосистемы, а не только цену токенов.

Удержание пользователей: преобразование "лумао" в "гражданина"

Это место, где большинство проектов терпят неудачу.

Они путают привлечение пользователей с удержанием пользователей.

Они могут привлечь людей с помощью вознаграждений, но не могут заставить их остаться.

Те токены, которые могут выжить на 1%, понимают более глубокую истину: люди не остаются из-за прибыли, они остаются из-за идентичности.

Когда протокол предлагает пользователям возможность ощутить принадлежность, статус или накопление репутации, он превращается из "платформы" в "государство". Например:

idOS строит инфраструктуру идентификации для кросс-экосистем.

Base превращает разработчиков в граждан через культуру и признание;

Friend.tech демонстрирует, как репутация, социальный статус и эмоциональная принадлежность создают огромную цепочную привязанность.

Самая мощная система удержания не основана на стрижке, а на чувстве принадлежности.

Ваши пользователи должны чувствовать, что если они уйдут, то потеряют часть себя.

Тогда ты создал настоящую сеть.

Реальный экономический уровень: место, где токены приобретают значение

Спекуляция создает внимание, практичность создает притяжение.

Когда токены интегрируются в реальные экономические сферы, они перестают быть фишками и становятся координированной валютой.

Это также то место, где действительно выделяется 1%:

Мем-коин и платежная система Solana создали самоподдерживающуюся пользовательскую экономику;

DAO фонд Arbitrum создает строителей, а не попрошаек;

Токен BNB стал пропуском для торговли, оплаты Gas и запуска проектов.

Эти экономические аспекты связаны: спекуляция → практическое применение → координация → устойчивость.

Когда токены могут передавать ценность, подключаться к сети, управлять средствами и поддерживать платежи, они больше не просто проекты, а становятся "государствами" с экономической системой.

Жизненный цикл токена с длительным сроком хранения

Давайте визуализируем этот процесс:

Этап повествования: токен запускается с четкой историей;

Практический этап: ранние пользователи не только торгуют токенами, но и фактически их используют;

Этап удержания: сообщество формирует цикл вокруг токена (права, управление, идентичность);

Этап расширения: экосистема начинает генерировать спрос на новые проекты, интеграции или случаи использования.

В этот момент токены больше не нуждаются в спекуляциях для выживания, они становятся самодостаточными.

99% смертоносная спираль

Другие 99% токенов следуют следующему пути к смерти:

Запуск спекуляций → Все устремляются внутрь;

Без практичности → токены становятся чисто спекулятивными инструментами;

Выход ликвидности → продажа держателями, перемещение крупных игроков;

Сообщество исчезает → затишье; Устойчивость токенов → следующая волна нарратива заменяет его.

Их графики выглядят одинаково: одна вершина, за ней бесконечный спад.

Это не неудача, а плохой дизайн.

Руководство к действию на 1%

Вот рамки, которые каждый основатель и инвестор должен помнить:

Этапы: Запуск → Рост → Зрелость → Расширение

Цель: привлечь внимание → мотивировать участие → установить удержание → создать реальную экономику

Ключевые моменты выживания: рассказывать истории + справедливое выравнивание → реальные доходы, а не инфляция → идентичность + управление + статус → интеграция в экосистему

Резюме

Каждый цикл отсекает слабых, создавая сильных.

Нарративы приходят и уходят, а экосистема вечна.

Это данные о новых трендах токенов, которые вскоре появятся.