Целевая цена Yangzijiang Shipbuilding стремительно растет: стоит ли садиться на этот корабль?

Рынок становится бычьим по отношению к активам Yangzijiang Shipbuilding. Аналитики повысили свою цену на акции на один год до 1.94 за акцию, что является значительным ростом на 14.72% по сравнению с предыдущей оценкой 1.69. Эта новая цель представляет собой потенциальный рост на 10.64% от текущей торговой цены 1.75.

Я наблюдаю за этой акцией уже некоторое время, и, честно говоря, я скептически настроен по поводу всего этого оптимизма. Конечно, компания поддерживает достойную доходность дивидендов в 2,86%, но давайте углубимся в то, что действительно происходит здесь.

Их коэффициент выплаты дивидендов составляет всего 0,06, что означает, что они распределяют только 6% своей прибыли среди акционеров. Хотя консервативная политика дивидендов может свидетельствовать о том, что компания реинвестирует в рост, это также может указывать на нежелание руководства брать на себя обязательства по более высоким выплатам. Трехлетний темп роста дивидендов в 11% приемлем, но в сегодняшнем рынке вряд ли впечатляет.

Больше всего меня беспокоит картина институциональной собственности. Количество фондов, владеющих Yangzijiang, на самом деле сократилось на 2,73% в прошлом квартале. Да, общий объем институциональных акций увеличился на 2,37%, но это сосредоточение в меньшем количестве рук не внушает доверия. Когда крупные игроки начинают покидать рынок, розничным инвесторам стоит обратить на это внимание.

Анализ конкретных движений фондов показывает смешанные результаты. Фонд T. Rowe Price Emerging Markets Discovery уменьшил свою позицию на 2.91% и снизил долю в портфеле на 5.67%. В то же время фонд Goldman Sachs International Small Cap Insights значительно увеличил свою долю на 33.19%, повысив свою долю в портфеле на 49.09%. Эти противоречивые действия указывают на разногласия среди профессиональных инвесторов относительно перспектив Yangzijiang.

Судостроительная отрасль сталкивается с значительными трудностями из-за глобальной экономической неопределенности и нарушений цепочек поставок. Хотя Yangzijiang может выглядеть привлекательно на бумаге с его повышенной ценовой целевой, я не уверен, что фундаментальные показатели оправдывают такой оптимизм.

Прежде чем прыгнуть на борт этого корабля, инвесторы должны задаться вопросом, действительно ли целевые показатели аналитиков отражают реальный потенциал роста или лишь временной рыночный энтузиазм. По моему опыту, когда целевые цены резко увеличиваются без соответствующих фундаментальных улучшений, следует проявлять осторожность.