Акции Juniper Networks: недоходит ли JNPR до уровня сектора технологий?

Компания Juniper Networks, расположенная в Саннивейле, заставляет меня сомневаться в своей позиции на технологическом рынке. С рыночной капитализацией $12 миллиард долларов этот гигант сетевых технологий должен процветать в современном цифровом мире. Тем не менее, цифры рассказывают другую историю.

Я наблюдал, как акции JNPR упали почти на 9% от своего 10-летнего пика, достигнутого в сентябре прошлого года. Конечно, за последние три месяца он превзошел фонд Technology Select Sector SPDR, упав всего на 3,5% по сравнению с болезненным падением XLK на 13,1%, но если взглянуть шире, картина становится мрачнее.

Долгосрочные показатели заставляют меня сомневаться. За последние шесть месяцев снижение составило 7,1%, а за прошлый год - 2,4%, что не внушает уверенности в Juniper. Технические индикаторы подтверждают мои опасения - акции находятся ниже 50-дневной скользящей средней с середины ноября и не достигали 200-дневной средней с января.

Их результаты за IV квартал были в лучшем случае прохладными. Да, акции выросли на 1,2% после объявления, но скромный рост выручки на 2,9% до 1,4 миллиарда долларов не оправдал ожиданий аналитиков. Спасение компании? Сокращение затрат, которое увеличило маржу до 19,2% и подняло неконсолидированную чистую прибыль на 10% до 216,6 миллиона долларов.

Тем временем, конкурент Ubiquiti значительно преуспел - вырос на 41% за шесть месяцев и на ошеломляющие 167,7% за последний год. Контраст не может быть более ярким.

Уолл-стрит, похоже, также не впечатлен. Среди 10 аналитиков, следящих за JNPR, консенсус - холодное "Держать." Их средняя целевая цена в $39.89 предполагает около 10% роста, что едва ли впечатляет в секторе, где двузначные приросты являются обычным делом.

Для компании, которая должна использовать возможности ИИ, облачных технологий и трансформации корпоративных сетей, результаты Juniper заставляют меня задуматься, не остались ли они позади в быстро развивающемся технологическом ландшафте. Акции могут предложить умеренную ценность, но в индустрии, определяемой инновациями и ростом, Juniper кажется лишь буксующим на месте.