Золото поднимается, поскольку трейдеры разбираются в послании ФРС после снижения ставки

Цены на золото резко выросли в пятницу, когда я наблюдал, как инвесторы анализируют сообщения Федеральной резервной системы после снижения процентной ставки в среду, ища подсказки среди предупреждений.

Фронтальный месяц золота Comex с поставкой в сентябре поднялся на $27.80 (0.76%) до $3,671.50 за тройскую унцию, что стало его четвертым по величине закрытием в истории. Желтый металл теперь растет на протяжении пяти недель подряд, увеличившись на $22.10 (0.61%) только на этой неделе.

Серебро последовало за этим, подскочив на 82.90 центов (1.99%) до $42.536 за тройскую унцию - достигнув нового 52-недельного максимума и продлив свою победную серию до пяти последовательных недель.

Снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов до диапазона 4-4.25% в среду привлекло внимание трейдеров к каждому слову из пресс-конференции Пауэлла. Официальные лица ФРС прогнозируют еще два снижения в этом году, но всего одно в 2026 году, хотя внутренние разногласия были очевидны.

Я не могу не заметить политические подоплеки - с истечением срока полномочий Пауэлла в мае 2026 года многие трейдеры подозревают, что назначенец Трампа будет настаивать на более агрессивных сокращениях. Пауэлл охарактеризовал текущую стратегию как "реакцию на управление рисками" в ответ на охлаждение рынка труда, предупреждая, что инфляционные эффекты на цены товаров будут "продолжать накапливаться" - что потенциально ограничивает будущие сокращения.

Золото обычно движется обратно к доллару, который изначально упал после объявления ФРС, прежде чем восстановиться. Новые сокращения могут еще больше поднять золото, следующие заседания по политике запланированы на 28-29 октября и 9-10 декабря.

Геополитические напряженности продолжают предоставлять положительные факторы. Трамп намекнул на "хорошие новости" относительно возможного прекращения огня между Россией и Украиной, даже несмотря на то, что российские войска нанесли масштабные удары дронов по Украине. Тем временем Катар приостановил посредничество в прекращении огня между Израилем и ХАМАС после израильских атак в Дохе, в результате которых погибли пять членов ХАМАС. Нетаньяху пообещал продолжать охоту на лидеров ХАМАС "где бы они ни находились", в то время как Катар пообещал отомстить.

Золото подскочило примерно на 40% в этом году, многократно устанавливая новые рекорды. Оглядываясь вперед, сочетание низких процентных ставок и продолжающейся геополитической нестабильности может привести к еще большему росту цен - реальность, которую многие экономисты предсказывают с возрастающей уверенностью.