Движущие силы рынка: Exxon, AMD и Caterpillar ведут группу

В сегодняшнем волатильном рынке три гиганта отрасли привлекают внимание по очень разным причинам. Exxon Mobil, AMD и Caterpillar каждый из них проложили уникальные пути через сложный ландшафт 2025 года, хотя и столкнулись с собственными трудностями.

Компания Exxon Mobil продемонстрировала достойный рост на уровне 9,9% с начала года, немного уступая росту своего сектора в 10,8%. Энергетический гигант продолжает продвигать ключевые проекты в районе Пермиан и Гайане, а недавнее слияние с Pioneer укрепляет внутренние операции. Меня особенно интересует их переход к более чистой энергии - их водородный завод в Техасе сигнализирует о стратегическом изменении, которое может обеспечить будущее операций и одновременно удовлетворить экологически сознательных инвесторов.

Тем не менее, химическое подразделение Exxon продолжает вызывать проблемы. Глобальный избыток предложения подорвал маржу, а продолжающиеся неопределенности с тарифами лишь усугубляют эти беды. Их большая зависимость от колебаний цен на сырьевые товары заставляет меня сомневаться в их способности поддерживать динамику, если рыночные условия ухудшатся.

Тем временем, акции AMD выросли на 33,3% в 2025 году, хотя все еще отстают от 39,2%-ного роста в своей отрасли. Процессоры EPYC от компании пользуются устойчивым спросом у облачных провайдеров и предприятий, с ускорением внедрения среди крупных гипермасштабируемых компаний. Их новая серия Instinct MI350 усиливает их системные возможности, что хорошо позиционирует их в области ускорения ИИ.

Но давайте будем честными - AMD сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны гигантов отрасли. NVIDIA продолжает доминировать в сфере ИИ, в то время как Intel остается серьезным игроком. Слабость бизнеса AMD в области встроенных систем и сжатые маржи дата-центров могут ограничить их потенциал роста, несмотря на высокий спрос на процессоры.

Caterpillar опередила своих отраслевых конкурентов с ростом на 24,9% по сравнению с 22,2% в секторе. Их сегмент Энергетики и Транспорта стал ведущим, компенсируя слабость в Ресурсных Отраслях и Строительстве. С незавершенными заказами на сумму 37,5 миллиарда долларов, их доходный поток выглядит надежным до конца года.

Однако меня беспокоит растущая стоимость труда и влияние тарифов на сжатие маржи. Их акцент на высокомаржинальных запасных частях и услугах является разумным, но может не полностью компенсировать эти давления, если экономические условия ухудшатся.

Среди микрокапитализации Ohio Valley Banc стал неожиданным лидером, поднявшись на 65,4%, в то время как его конкуренты смогли добиться лишь 7,3%. Их стратегический переход к коммерческому кредитованию улучшил качество кредита, хотя это увеличивает риски концентрации. Тем временем, Where Food Comes From использовал свою программу сертификации CARE, чтобы превзойти свой испытывающий трудности сектор.

Смешанные сигналы рынка отражают более широкую экономическую неопределенность, пока мы ожидаем ожидаемого снижения процентной ставки ФРС. Показатели жилищного строительства ослабли, что предполагает, что монетарная политика может измениться как раз вовремя, чтобы предотвратить более глубокие экономические проблемы. Для инвесторов, которые ориентируются в этих бурных водах, выбор секторов и внимание к устойчивости маржи окажутся решающими до конца года.