Акции Netflix взлетели на 50% в первой половине 2025 года, и почему может быть еще больше.

Хотя акции ИИ доминировали в заголовках, я наблюдал, как Netflix тихо разрывает рынок, увеличившись на 50% в первой половине 2025 года по сравнению с жалкими 5% прироста S&P 500. Впечатляющий рост стримингового гиганта не просто хайп — он подкрепляется солидными финансовыми показателями, которые оставили ожидания Уолл-стрит далеко позади.

Результаты за первый квартал рассказывают историю: выручка составила 10,5 миллиарда долларов (, что на 13% выше по сравнению с прошлым годом ), а прибыль на акцию выросла на 25% до 6,61 доллара. Что действительно привлекло мое внимание, так это расширение операционной маржи на 31,7% — на 360 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Это следует за их результатами за четвертый квартал, где они показали рост выручки на 16% и потрясающий рост прибыли на акцию на 102%. Очевидно, они выполняют свои задачи на уровне, которому могут позавидовать немногие компании.

Но что действительно вызывает восторг инвесторов, так это смелое видение Netflix. Они стремятся войти в клуб триллионеров к 2030 году — смелое заявление, учитывая их текущую капитализацию в $396 миллионов. Их дорожная карта? Удвоить доход до $78 миллиардов, увеличив продажи рекламы в четыре раза до $9 миллиардов, утроить операционную прибыль до $30 миллиардов и увеличить число подписчиков до 410 миллионов с 302 миллионов.

Меня особенно интересуют их предстоящие результаты за второй квартал, которые будут опубликованы 17 июля. Руководство ожидает ускорение роста, при этом выручка прогнозируется на уровне 11,04 миллиарда долларов (15% рост) и EPS в 7,03 долларов (44% рост). Аналитики, похоже, согласны, с консенсусными оценками, которые совпадают с этими прогнозами.

При 59-кратной прибыли и 14-кратной выручке Netflix не выглядит дешевым. Некоторые могут назвать такую оценку абсурдной. Но учитывая их растущие уровни прибыли и ускоряющийся рост прибыли, я бы утверждал, что премия оправдана. В войне стриминговых сервисов много конкурентов, но Netflix последовательно доказывает, что может обойти соперников, продолжая расширяться на глобальном уровне.

Смотря вперед, амбициозные цели роста компании могут оказаться достижимыми, учитывая их предыдущие достижения. Пока все остальные гонятся за золотой лихорадкой ИИ, Netflix сосредоточился на своем основном бизнесе — и этот дисциплинированный подход приносит щедрые плоды для инвесторов, которые остались.