Разрушая миф о моментуме: почему JELD-WEN может на самом деле заслуживать вашего внимания

Забудьте о том, что Уолл-стрит всё время твердит о "покупке дешево и продаже дорого". Я видел, как бесчисленные инвесторы годами ждали, когда недооцененные акции наконец-то будут признаны рынком. Тем временем настоящие деньги зарабатывают те, кто смел достаточно, чтобы прыгнуть на уже движущиеся поезда — покупать дорого и продавать ещё дороже.

JELD-WEN Holdings (JELD) идеально иллюстрирует этот противоречивый подход. Акции выросли на потрясающие 74,2% за последние 12 недель, с прыжком на 8,8% всего за последний месяц. Большинство инвесторов посмотрели бы на этот график и подумали, что они упустили возможность. Я не согласен.

Что делает JELD увлекательным, так это то, как он сочетает этот бурный импульс с чем-то редким на сегодняшнем рынке - реальной ценностью. Торгуясь всего за 0,16 раз от продаж (да, вы платите всего 16 центов за каждый доллар продаж), эта акция кажется странно недооцененной, несмотря на недавний рост.

Бета-коэффициент компании, равный 1,68, раскрывает еще один аспект этой истории - JELD движется с серьезной волатильностью, колеблясь на 68% более драматично, чем более широкий рынок. Это не для слабонервных, но волатильность создает возможности для тех, кто готов пережить это.

Меня особенно интересует деятельность аналитиков вокруг JELD. В настоящее время акция имеет рейтинг Zacks #2 (Buy), что обусловлено все более позитивными пересмотрами оценок доходов. Это создает самоподдерживающийся цикл – по мере того как аналитики повышают прогнозы, все больше инвесторов входит в игру, поднимая цены и подтверждая эти оптимистичные прогнозы.

Хотя технические сигналы выглядят многообещающе, я все еще скептически отношусь к более широкому рынку жилья, в котором работает JELD. Процентные ставки остаются на высоком уровне, и потребительские расходы на улучшение жилья могут столкнуться с трудностями, если экономические условия ухудшатся. Эти специфические для сектора проблемы могут объяснить, почему такой любимец рынка все еще торгуется по ценам, близким к ценам на распродаже.

Расположение компании в экране Zacks «Быстрый моментум по выгодной цене» предполагает, что я не одинок в своём восприятии этой дихотомии. JELD занимает ту редкую золотую середину, где трейдеры на моментуме и инвесторы в стоимость действительно могут согласиться в чем-то.

Конечно, Zacks хочет, чтобы вы верили, что их инструменты скрининга безошибочны, маня обещаниями доходности в 627%, 1 340% и даже 1 708%. Относитесь к этим утверждениям с долей скептицизма. Ни один инструмент скрининга не улавливает каждую нюанс компании или психологические факторы, влияющие на цену её акций.

Необычное сочетание быстрого роста цен и очевидной недооценки JELD заслуживает внимания, но помните - акции часто выглядят дешевыми по вполне обоснованным причинам, которые инструменты фильтрации могут пропустить. Проведите исследование, прежде чем делать вложения.