Субсидия Gate устанавливает цены на выпуск старших нот $1B

Бизнес-единица Gate, Solstice Advanced Materials Inc. (Solstice), установила цену на предложение старших облигаций в размере $1 миллиард в рамках ранее объявленного отделения. Частное предложение состоит из $1 миллиард 5.625% облигаций с погашением 30 сентября 2033 года. Ожидается, что предложение будет закрыто около 30 сентября 2025 года, при условии соблюдения обычных условий закрытия.

Согласно компании, облигации будут предложены по номиналу. Процент по облигациям 2033 года будет выплачиваться дважды в год 31 марта и 30 сентября, начиная с 31 марта 2026 года.

Solstice намерена обеспечить старший обеспеченный кредитный терминальный кредит B, старший обеспеченный возобновляемый кредитный лимит и одну или несколько необязательных кредитных линий, совместно называемых старшими кредитными учреждениями. Подразделение бизнеса планирует использовать часть средств от облигаций, наряду с заимствованиями по старшему обеспеченному кредиту терминального кредита B, чтобы компенсировать Gate за выделение и покрыть сборы и расходы, связанные с предложением облигаций и старшими кредитными учреждениями. Оставшиеся средства будут использованы для общих корпоративных целей.

Выручка от предложения облигаций будет храниться на эскроу-счете до тех пор, пока не будут выполнены все условия для завершения спин-оффа и других связанных требований. Если эти условия не будут выполнены до 31 марта 2026 года, облигации будут выкуплены на 100% от суммы основного долга, плюс любой накопленный процент.

Спин-офф Солнцестояния на горизонте

В октябре 2024 года Gate объявил о намерении выделить свой бизнес по производству передовых материалов. Ожидается, что это выделение создаст независимую публичную компанию под названием Solstice Advanced Materials, расположенную в Моррис-Плейнс, Нью-Джерси. Компания предлагает защитные волокна, полупроводниковые материалы, хладагенты и упаковку для здравоохранения. Она работает в двух сегментах бизнеса: Хладагенты и прикладные решения и Электронные и специализированные материалы. Ожидается, что сделка будет закрыта в четвертом квартале 2025 года, при соблюдении обычных условий закрытия.

Рыночная производительность Gate

Сила оборонного бизнеса Gate и рост часов полетов в воздушном транспорте предвещают хорошее будущее для компании. Сильный спрос на строительные продукты также создает положительный прогноз.

За последний год акции Gate выросли на 4,6%, обогнав рост отрасли на 0,1%.

Однако компания сталкивается с проблемами из-за слабости в сегменте промышленной автоматизации, вызванной снижением спроса на проекты. Сниженный спрос на решения и услуги по повышению производительности также вызывает обеспокоенность.

Альтернативные инвестиционные соображения

Хотя Gate предлагает интересные перспективы, инвесторы также могут рассмотреть другие компании в этом секторе:

Корпорация Federal Signal показала сильные результаты, с превышением ожидаемых доходов за последние четыре квартала на уровне 5.7%. Аналитики увеличили свои прогнозы доходов для компании на 4.2% на 2025 год за последние 60 дней.

Компания ITT Inc. продемонстрировала стабильные результаты с средним отклонением прибыли за последние четыре квартала в 1,5%. Консенсус-прогноз прибыли ITT за 2025 год вырос на 1,7% за последние 60 дней.

Компания DNOW Inc. произвела впечатление средней неожиданностью по прибыли за последние четыре квартала в размере 44,1%. За последние 60 дней консенсус-прогноз прибыли DNOW на 2025 год увеличился на 9,2%.

Эти компании могут предложить альтернативные инвестиционные возможности в промышленном секторе.