Переосмысление роста стартапов Web3: за пределами традиционного финансирования серии B

В 2021 году инвестиции на ранних стадиях показали беспрецедентный рост, при этом финансирование венчурного капитала удвоилось до $200 миллиардов долларов по 8000 стартапов. Средняя компания на этапе серии A теперь привлекает более $20 миллиона долларов. Однако, несмотря на этот инвестиционный бум, 50% компаний на этапе серии A не удается привлечь финансирование на стадии серии B, что отвлекает их от традиционного венчурного пути.

Парадокс венчурного капитала в Web3

Экономическая модель, лежащая в основе финансирования венчурных компаний, включая пространство Web3, сосредоточена на высокоэффективных инвестициях. Венчурные капитальные компании полагаются на аутсайдеров - единорогов и декаконов - для обеспечения доходности фонда. При всего лишь 2% компаний, получивших посевное финансирование, становящихся единорогами, венчурные капитальные компании постоянно оценивают свои портфели, чтобы выделять капитал тем, у кого наибольший потенциал.

Сдвигающаяся динамика в крипто- и традиционных рынках

Последние три года были отмечены рекордно высокими публичными рынками, с увеличением ликвидности, способствующим привлечению инвесторов к новым классов активов. Венчурный капитал, особенно в секторах криптовалют и блокчейна, стал привлекательным вариантом благодаря созданию богатства в частном секторе. Этот приток капитала привел к финансированию стартапов, которые могли бы не получить поддержку в прошлом.

Рост финансирования на ранних стадиях в эпоху цифровых активов

С 2019 по 2021 год более 24 000 стартапов по всему миру получили финансирование на ранних стадиях. Средний глобальный раунд Series A увеличился с менее чем $6 миллион до более чем $18 миллион за последнее десятилетие. Многие стартапы на ранних стадиях, включая те, которые работают в области блокчейна и криптовалют, теперь могут легко привлечь более $20 миллион, в сочетании с финансированием на начальной стадии.

Переосмысление успеха для стартапов Web3

Проблема заключается в рыночном предположении, что стартапы, не сумевшие привлечь следующий раунд финансирования, обречены на провал. Многие компании на стадии Series A, особенно в секторе Web3, обладают уникальными технологиями, клиентами и могут демонстрировать соответствие продукта рынку. Хотя они могут не показывать экспоненциальный рост, они часто демонстрируют значительное рыночное воздействие.

Сохранение инноваций в криптоэкосистеме

Компании на ранних стадиях в сфере Web3 часто имеют большие идеи, принимают значительные риски и стремятся решить сложные проблемы. Потеря этой инновации только потому, что компания не на пути к становлению единорогом, стала бы значительным ударом для криптоиндустрии.

Проблемы, с которыми сталкиваются предприниматели, финансируемые венчурными инвестициями, в Web3

Предприниматели с поддержкой венчурного капитала в секторах блокчейна и криптовалют сталкиваются с многочисленными проблемами:

• Создание инновационных продуктов
• Обучение рынка новым технологиям
• Нанимать и мотивировать команды
• Создание узнаваемости бренда
• Непрерывное финансирование

Хотя они получают капитал, им часто приходится самостоятельно справляться с этими проблемами.

Новые альтернативы для стартапов Web3

Растущий рынок инвесторов на ранних стадиях ищет возможности использовать капитал, вложенный в стартапы, включая проекты в криптопространстве. Эти модели часто предполагают более активное управление, сосредоточенное на создании прибыльных бизнесов, а не просто на стремлении к росту любой ценой.

Новый класс активов в цифровой экономике

Эти сделки типа частного капитала на ранних стадиях, когда они правильно структурированы, могут принести выгоду всем участвующим сторонам:

• Основатели получают второй шанс построить свою компанию и найти значимый выход
• ВК не нужно управлять недостаточно эффективными активами в их портфеле
• Создается новый класс активов на частном рынке, который потенциально предлагает стабильным технологическим компаниям предсказуемые доходы и денежный поток

Этот подход может быть особенно ценным в нестабильном мире криптовалют и технологий блокчейн, где долгосрочная устойчивость имеет решающее значение для массового принятия.