Региональные банки готовы к росту, поскольку снижение ставок ФРС и цифровая экспансия создают возможности

Основной региональный банковский сектор демонстрирует многообещающую устойчивость, несмотря на экономические трудности. Пока я наблюдаю, как Федеральная резервная система поворачивается к снижению процентных ставок, такие банки, как BNY Mellon, Truist Financial и Northern Trust, могут извлечь выгоду из стабилизации финансирования и улучшения условий кредитования.

Тарифы Трампа способствуют росту инфляции, создавая краткосрочные опасения по поводу качества активов, но стратегические инициативы по реструктуризации и усилия по цифровой трансформации в отрасли позиционируют эти банки для устойчивого роста. Рост акций сектора на 18,8% за последний год — опережая как S&P 500, так и более широкий финансовый сектор — отражает уверенность инвесторов в их адаптивности.

Особенно примечательно то, как эти банки диверсифицируют свои доходы за пределами традиционного спреда. Приобретение BNY Mellon Archer Holdco укрепляет его возможности в управлении активами, в то время как амбициозный план Truist открыть 100 новых филиалов на рынках с высоким ростом демонстрирует приверженность как физическому, так и цифровому расширению. Ориентированность Northern Trust на управление расходами через дисциплину в численности персонала и автоматизацию процессов показывает прагматичный подход к поддержанию прибыльности.

Оценка отрасли остается привлекательной, торгуясь по P/TBV 2.46X — значительно ниже 13.28X индекса S&P 500 и 5.62X более широкого финансового сектора. Эта скидка кажется неоправданной, учитывая надежный прогноз роста прибыли в секторе.

Я особенно впечатлён международной стратегией роста BNY Mellon и шестимесячной доходностью акций Northern Trust в 31,8%. Однако я сомневаюсь, имеет ли смысл расширение филиалов Truist в условиях всё более цифровой банковской среды.

По мере того как снижаются ставки, диверсифицированные источники дохода и сильные капитальные позиции этих банков должны обеспечить защиту от рисков, позволяя им использовать новые возможности. Их способность балансировать традиционное банковское дело с технологическими инновациями, вероятно, определит, какие игроки действительно преуспеют в этом развивающемся ландшафте.