Анализ позиции Energy Fuels на растущем рынке урана

Energy Fuels Inc. (UUUU) сообщила о снижении выручки на 38% по сравнению с прошлым годом до $21 миллионов за первое полугодие 2025 года. Это снижение было в основном связано с уменьшением продаж урана, вызванным сроками поставки по контрактам и стратегическим удержанием запасов на фоне низких рыночных цен. Тем не менее, сегмент компании по тяжелым минеральным пескам обеспечил частичную поддержку с выручкой в $15.82 миллиона за шесть месяцев, завершившихся 30 июня 2025 года.

Ключевые финансовые и операционные показатели

• UUUU продала 50 000 фунтов урана на спотовом рынке, получив 3,85 миллиона долларов по средней цене $77 за фунт в первой половине 2025 года.
• На 30 июня 2025 года компания имела значительные запасы в 1 875 000 фунтов урана.
• Прогнозируемые продажи урана: | Период | Прогнозируемые продажи (фунтов) | |--------|--------------------------| | 3 квартал 2025 | 140 000 | | 4 квартал 2025 | 160 000 | | 2026 | 620,000 - 880,000 |

Динамика рынка урана

Рынок урана показал значительную динамику:

• Спотовые цены выросли до более чем $83 за фунт в сентябре 2025 года, достигнув 12-месячного максимума.
• Соединенные Штаты объявили о планах по расширению своих стратегических запасов урана.
• Индия поставила амбициозную цель увеличить свою ядерную мощность до как минимум 100 ГВт к 2047 году.
• Соединенные Штаты стремятся увеличить свою ядерную мощность в четыре раза до 400 ГВт к 2050 году.

Сравнительная производительность отрасли

Эффективность Energy Fuels может быть контекстуализирована в рамках более широкого сектора урана:

• Ur Energy (URG) сообщила о 124% увеличении выручки по сравнению с прошлым годом до $10,4 миллиона за первое полугодие 2025 года.
• Cameco (CCJ) увидела 35% рост год к году в общем доходе, достигнув 1 666 миллионов CAD ($1 184 миллионов) в первой половине 2025 года.

UUUU Акции и финансовые перспективы

• Акции Energy Fuels выросли на 225,8% с начала года.
• Ф Forward 12-месячный коэффициент цена/продажа компании составляет 36.73X.
• Оценки консенсуса аналитиков:
  • Прогноз убытков на 2025 год: $0.33 за акцию
  • Прогноз доходов на 2026 год: $0.01 за акцию

Недавний рост цен на уран, в сочетании с растущими ожиданиями глобальной мощности ядерной энергетики, представляет потенциальные возможности для Energy Fuels использовать свои значительные запасы урана в предстоящие кварталы.