Глобальные рынки реагируют на ожидания снижения ставки ФРС: Крипто последствия

Индекс доллара (DXY00) в понедельник снизился на 0,32%, достигнув нового минимума за 1,5 месяца. Это понижающее давление вызвано слабым отчетом по безработице в США в пятницу и повышенными ожиданиями смягчения политики Федеральной резервной системы до конца года. Кроме того, обеспокоенность независимостью ФРС влияет на доллар, поскольку попытки президента Трампа убрать члена ФРС Кука и потенциальная двойная роль Стивена Миран поднимают вопросы среди иностранных инвесторов.

Ожидания рынка резко изменились, теперь оценивают 15% вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов на предстоящем заседании FOMC 16-17 сентября. После ожидаемого снижения на 25 б.п. вероятность еще одного снижения на 25 б.п. на заседании 28-29 октября составляет 81%. В целом, рынки прогнозируют снижение ставки на 75 б.п. к концу года, что потенциально снизит федеральную фондовую ставку с текущих 4.38% до 3.62%.

Движения EUR/USD и USD/JPY

Пара EUR/USD выросла на 0,40%, достигнув 1,5-месячного максимума из-за слабости доллара. Евро нашел поддержку, поскольку рынки рассматривают цикл снижения ставок ЕЦБ как в основном завершенный, в то время как ожидаются множественные снижения ставок ФРС в этом году.

В сфере USD/JPY было зафиксировано скромное увеличение на 0,03%. Политическая неопределенность в Японии, после объявления об отставке премьер-министра Исибы, влияет на динамику иены и потенциально открывает путь для более экспансивной фискальной политики.

Резкий рост цен на драгоценные металлы

Фьючерсы на золото декабря выросли на 0,66% (+$24.10), в то время как фьючерсы на серебро декабря увеличились на 0,84% (+$0.350). Слабый доллар и ожидания смягчения политики ФРС поддержали цены на драгоценные металлы, при этом золото достигло новых контрактных и рекордных максимумов.

Поддержка цен на золото продолжается за счет:

• Неопределенность вокруг тарифов США и геополитические риски
• Политическая нестабильность во Франции и Японии вызывает спрос на безопасные активы
• Продолжение покупок фондов ETF на драгоценные металлы, при этом запасы золота и серебра в ETF достигли многолетних максимумов

Влияние рынка криптовалют

Текущая макроэкономическая ситуация, характеризующаяся слабостью доллара и возможными снижениями ставок ФРС, имеет значительные последствия для рынка криптовалют:

1. Биткойн как цифровое золото: Поскольку традиционные активы-убежища, такие как золото, растут в цене, интерес инвесторов к Биткойну как к альтернативному средству хранения ценностей может возрасти. Корреляция между ценами на золото и Биткойн может укрепиться в этой среде.

2. Производительность альткоинов: Слабый доллар обычно приносит пользу рисковым активам, что может привлечь капитал на рынок альткоинов. Основные криптовалюты на ведущих централизованных биржах могут столкнуться с увеличением торгового объема и ростом цен.

3. Динамика стейблкоинов: Стейблкоины, привязанные к доллару, могут испытывать колебания спроса, поскольку трейдеры корректируют свои позиции в зависимости от ожиданий политики ФРС и силы доллара.

4. Институциональный интерес: Перспектива снижения процентных ставок может побудить институциональных инвесторов выделять больше капитала на криптовалюты в поисках активов с более высокой доходностью.

5. Импликации DeFi: Протоколы децентрализованных финансов могут увидеть увеличение активности, поскольку пользователи исследуют возможности генерации дохода в условиях низких процентных ставок.

По мере изменения глобального финансового ландшафта участникам крипторынка следует внимательно следить за этими макроэкономическими тенденциями и их потенциальным влиянием на оценку цифровых активов и торговые стратегии.