Золото резко поднимается на фоне ожиданий снижения процентной ставки после данных по открытым вакансиям

Цены на золото скачком поднялись в среду, достигнув нового рекорда, так как рынки все больше ожидают, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в этом месяце. Золото Comex с поставкой в сентябре выросло на $43.80 (1.23%) до $3,593.20 за тройскую унцию - это означает шесть последовательных сессий роста и устанавливает новую рекордную цену закрытия. Тем временем серебро Comex с поставкой в сентябре поднялось на 47.10 центов (1.15%) до $41.542 за унцию.

Я внимательно следил за этим рынком, и очевидно, что недавняя торговая неопределенность играет значительную роль. Постановление Апелляционного суда в пятницу против тарифов Трампа внесло еще одну помеху в уже сложившуюся ситуацию. Пока администрация пытается подать апелляцию в Верховный суд, такие страны, как Канада и Индия, продолжают переговоры, чтобы избежать тяжелых тарифов, которые могут достигать 40%. Этот вид неопределенности, как правило, заставляет инвесторов обращаться к золоту.

Сегодня опубликованные экономические данные лишь укрепили аргументы в пользу драгоценных металлов. Количество вакансий упало на 176 000 до 7,18 миллиона в июле, в то время как Индекс ипотечного рынка снизился до 272,50 с 275,80. Эти охлаждающие индикаторы практически гарантируют трейдерам снижение ставки на сентябрьском заседании ФРС - инструмент FedWatch от CME Group показывает вероятность 95,6% хотя бы на 25 базисных пунктов.

Критика Трампа в адрес Пауэлла и его спорное увольнение члена правления ФРС Лизы Кук в прошлом месяце пахнут политическим вмешательством в то, что должно быть независимым учреждением. Эти игры в власти, похоже, предназначены для того, чтобы заставить ФРС принять решение по денежно-кредитной политике, что, честно говоря, меня беспокоит.

Геополитическая ситуация тоже не способствует. Попытки Трампа посредничать в мире между Россией и Украиной потерпели неудачу, и восточная Украина снова подверглась атакам России этой ночью. Когда вы комбинируете это с 9%-ным падением доллара в этом году, неудивительно, что золото выросло на ошеломляющие 34% в 2023 году.

Низкие ставки, как правило, дополнительно ослабляют доллар, стимулируя экономическую активность - оба являются бычьими сигналами для золота. Этот металл процветает в условиях неопределенности, и среди политического вмешательства в ФРС, международных конфликтов и изменяющейся торговой политики у нас есть неопределенность в избытке.