Истинная история инвестиций в Tesla: десятилетие диких доходов

Смотря на показатели акций Tesla за последнее десятилетие, я начинаю сомневаться в каждом осторожном инвестиционном решении, которое когда-либо принимал. Цифры почти непристойны - скромные $1,000, вложенные в октябре 2015 года, сейчас стоят ошеломляющие $28,157.42. Это 2,715.74% доходности, что полностью затмевает 240.43% S&P 500 и 232.16% роста золота за тот же период.

Но давайте будем честными - кто из нас на самом деле имел смелость удерживать TSLA во время его дикой американской горки? Компания кардинально изменилась с момента своего IPO в 2010 году, эволюционировав из нишевого производителя электромобилей в то, что Маск отчаянно хочет, чтобы мы воспринимали как компанию по производству ИИ и робототехники.

Бизнес-модель Tesla, безусловно, уникальна. Их трехсторонний подход к прямым продажам, обслуживанию и зарядным сетям выделяет их среди традиционных автопроизводителей. Тем не менее, я не могу не заметить, что их доля на рынке уменьшается - с 80% продаж электромобилей в США в 2020 году до всего лишь 50% сегодня. Конкуренция наконец-то догоняет.

Текущий модельный ряд компании включает пять автомобилей: Model S, Model X, Model 3, Model Y и вызывающий споры Cybertruck. Их гигафабрики в Неваде, Нью-Йорке, Шанхае, Берлине и Остине составляют производственную основу их деятельности.

Смотря на их финансовый анализ, автомобильные операции все еще доминируют с 78,9% от общих продаж, в то время как Генерация/Хранение Энергии и Услуги/Прочие вносят 10,3% и 10,8% соответственно. Но эти цифры скрывают некоторые тревожные тенденции.

Продажи электромобилей Tesla определенно испытывают трудности. После того как компания зафиксировала свое первое годовое снижение поставок в 2024 году, нисходящая спираль продолжилась в 2025 году. Оба квартала, Q1 и Q2, показали разочаровывающее снижение. Автомобильные маржи сжимаются, в то время как операционные расходы растут - едва ли это рецепт для устойчивого успеха.

Даже сам Маск предупредил инвесторов подготовиться к трудным кварталам впереди. Энергетический бизнес компании остается сильным, и они запустили свою службу роботакси с неоднозначными отзывами. Tesla утверждает о значительных преимуществах в стоимости и масштабируемости, но я в это поверю, когда увижу.

Акции выросли на 30,85% за последний месяц, и аналитики повысили прогнозы на 2025 финансовый год. Но я уже видел этот фильм раньше - взрывной рост, за которым следуют проверки реальности, когда обещания не сбываются.

Может ли Tesla продолжить свой метеоритный рост? Возможно. Но прошлые достижения не гарантируют будущих результатов, и конкуренция становится все жестче. Эта доходность в $28,157 создает отличное заголовок, но идеально таймить рынок — это то, чего немногие инвесторы на самом деле достигают.