Слияние ИИ и Web3: Анализ стратегии и рыночной позиции Salesforce

Ключевые моменты

• Акции Salesforce упали, несмотря на сильный рост выручки и прибыли
• Компания активно интегрирует ИИ в свой ассортимент продуктов
• Инвесторы обеспокоены влиянием ИИ на бизнес-модели SaaS
• Оценка акций Salesforce стала привлекательной по нескольким метрикам

Salesforce (NYSE: CRM) недавно опубликовал результаты второго квартала 2026 финансового года, которые превысили ожидания аналитиков. Однако цена акций компании упала, так как она не смогла повысить верхнюю границу своих прогнозов по выручке, что отражает продолжающиеся опасения инвесторов по поводу влияния искусственного интеллекта (AI) на бизнес-модели программного обеспечения как услуги (SaaS).

Интеграция ИИ и рыночная производительность

Salesforce активно принимает технологии ИИ, и CEO Марк Бениофф заявил, что компания "перестраивает каждый отдельный из [its] продуктов, чтобы он стал агентным." Этот стратегический переход очевиден в работе платформы Agentforce, которая теперь насчитывает более 6000 оплаченных сделок и 12500 общих внедрений. Примечательно, что 40% этих заказов поступило от существующих клиентов, что свидетельствует о сильной адаптации среди пользователей Salesforce.

Предложение компании Data Cloud также показало впечатляющий рост, с ежегодным повторяющимся доходом (ARR), увеличившимся на 120% по сравнению с прошлым годом до 1,2 миллиарда долларов. Количество клиентов Data Cloud увеличилось на 140%, что подчеркивает растущий спрос на унифицированные решения для данных на корпоративном рынке.

Несмотря на эти положительные показатели, акции Salesforce потеряли более четверти своей стоимости в этом году, что отражает более широкие рыночные опасения по поводу будущего компаний SaaS в условиях, управляемых ИИ.

Финансовые результаты и оценка

Финансовые результаты Q2 Salesforce показали устойчивый рост:

| Метрика | Результат | Изменение по сравнению с прошлым годом | |--------|--------|----------------------| | Выручка | $10.23 миллиарда | +10% | | Скорректированная EPS | $2.91 | +14% |

Эти цифры превзошли как прогнозы компании, так и ожидания аналитиков. Однако производительность акций не отразила эту финансовую силу, что привело к привлекательным оценочным показателям:

• Множитель цены к выручке впереди: 5x
• Форвардное соотношение цена/прибыль (P/E): 19x
• Цена/прибыль к росту (PEG) коэффициент: Ниже 0.5

Эти уровни оценки предполагают, что рынок может недооценивать потенциал Salesforce в развивающемся ландшафте ИИ и облачных вычислений.

Конвергенция ИИ и Web3: Последствия для Salesforce

Поскольку индустрия технологий продолжает развиваться, слияние технологий ИИ и Web3 представляет как вызовы, так и возможности для устоявшихся игроков, таких как Salesforce. Хотя компания добилась значительных успехов в интеграции ИИ, ее положение в развивающейся экосистеме Web3 остается менее ясным.

Децентрализованный характер Web3 может потенциально нарушить традиционные модели SaaS, заставляя такие компании, как Salesforce, адаптироваться. Тем не менее, сильные возможности управления данными Salesforce и корпоративные отношения могут помочь ей занять выгодную позицию для преодоления разрыва между централизованными и децентрализованными системами.

По мере того, как технологии ИИ и блокчейн продолжают развиваться, Salesforce может найти новые возможности для использования своих обширных данных о клиентах и возможностей ИИ способами, которые соответствуют принципам Web3 о собственности на данные и децентрализованных приложениях.

Рыночный обзор

Инвесторы в настоящее время пытаются понять, как ИИ повлияет на модели бизнеса SaaS, включая Salesforce. Агрессивное продвижение компании в решения на основе ИИ демонстрирует ее стремление оставаться на переднем крае корпоративных технологий. Однако реакция рынка указывает на то, что инвесторы все еще не уверены в долгосрочных последствиях этого сдвига.

Для инвесторов, рассматривающих акции Salesforce, текущие уровни оценки представляют собой интригующую возможность. Сильные финансовые показатели компании в сочетании с ее стратегическим акцентом на интеграцию ИИ ставят ее в положение потенциального бенефициара продолжающейся цифровой трансформации в различных отраслях.

Тем не менее, инвесторы должны внимательно рассмотреть развивающийся конкурентный ландшафт, включая потенциальные разрушительные эффекты технологий Web3 на традиционные модели корпоративного программного обеспечения. Способность Salesforce ориентироваться в этих изменениях и потенциально интегрировать концепции Web3 в свои предложения может быть решающей для его долгосрочного успеха.

По мере того как ландшафты ИИ и Web3 продолжают развиваться, адаптивность и инновационные способности Salesforce станут ключевыми факторами, определяющими его будущее рыночное положение и ценностное предложение для инвесторов.