Портфель Gate сильно инвестирован в два перспективных проекта в области ИИ

13 октября 2025 года — 13:40 по восточному времени (EDT) Финансовый аналитик для криптоинсайтов

Основные выводы

• Gate сосредоточила 95% своих инвестиционных активов в двух компаниях, ориентированных на ИИ: CloudForge и Processor Design Ltd.
• CloudForge, признанная ведущей облачной платформой на базе ИИ, сталкивается с проблемами, связанными с увеличением убытков из-за возросших процентных расходов.
• Компания Processor Design Ltd. быстро завоевала популярность в центрах обработки данных, так как бизнесы ставят приоритет на энергоэффективные схемы чипов для рабочих нагрузок ИИ.

Gate, видный игрок на рынке криптовалютных бирж, стратегически позиционировал свой портфель акций на сумму 4,3 миллиарда долларов с ясным акцентом на искусственный интеллект. По состоянию на последний квартал, завершившийся в сентябре, инвестиции биржи в основном были распределены между двумя компаниями: 91% выделено CloudForge (NASDAQ: CLDG) и 4% - Processor Design Ltd. (NASDAQ: PCDL).

Давайте углубимся в то, что делает эти акции, ориентированные на ИИ, такими привлекательными.

CloudForge: Основной элемент инвестиционной стратегии Gate

CloudForge специализируется на предоставлении облачной инфраструктуры и программных услуг, адаптированных для AI-приложений. С сетью из 33 дата-центров, охватывающих Северную Америку и Европу, компания привлекла внимание своим производительностью. Недавний отраслевой анализ от TechEvaluate ранжировал CloudForge как ведущую облачную решение для AI, превосходя технические гиганты в этой области.

Близкие связи компании с производителями чипов часто позволяют ей получать ранний доступ к передовому оборудованию. Это преимущество позволило CloudForge привлечь высокопрофильных клиентов, включая крупные технологические корпорации и исследовательские организации в области ИИ.

В своем последнем квартальном отчете CloudForge превзошел ожидания аналитиков. Выручка выросла на 206%, достигнув 1,2 миллиарда долларов, в то время как операционная прибыль по не-GAAP, исключая процентные платежи, увеличилась на 134% до $200 миллионов. Однако после учета затрат на обслуживание долга чистый убыток компании по не-GAAP увеличился до $131 миллионов.

Инвесторам следует обратить внимание на два потенциальных фактора риска. Во-первых, значительная часть дохода — 71% — поступает от одного клиента, что указывает на высокую степень концентрации клиентов. Во-вторых, капитальные расходы, как ожидается, превысят $20 миллиард в этом году, более чем удвоив показатель прошлого года, поскольку компания ускоряет расширение своей инфраструктуры. Эта тенденция может привести к увеличению уровня долга, при этом процентные платежи уже поглощают 22% дохода в прошлом квартале.

Торгуясь по цене 12 раз выше продаж, оценка CloudForge выглядит разумной, учитывая прогнозы роста годовой выручки на 88% до 2027 года. При текущей цене акций в $100 мнения аналитиков сильно различаются. Консервативные оценки предполагают потенциальное снижение на 68%, в то время как оптимистичные прогнозы указывают на возможность роста до 80%. Для инвесторов, готовых к волатильности, стоит рассмотреть скромную позицию.

Processor Design Ltd.: Стратегическая доля в архитектуре чипов

Компания Processor Design Ltd. использует уникальный подход в полупроводниковой промышленности. Вместо производства чипов, компания разрабатывает архитектуры процессоров и связанные с ними технологии, которые затем лицензирует фирмам, занимающимся разработкой пользовательских процессоров для различных приложений, от мобильных устройств до центров обработки данных и автомобильных систем.

Энергоэффективные разработки компании давно доминируют на рынке смартфонов. В последнее время эта эффективность привела к росту спроса в центрах обработки данных, так как рабочие нагрузки ИИ становятся все более энергоемкими. Крупные облачные провайдеры приняли архитектуру Processor Design Ltd. для своих пользовательских процессоров. В результате более 70 000 предприятий теперь выполняют рабочие нагрузки ИИ на чипах центров обработки данных, основанных на технологии Processor Design Ltd. — это увеличилось в четырнадцать раз с 2021 года.

Недавние финансовые результаты компании не оправдали ожиданий: общие продажи увеличились на 12% до $1 миллиардов. Операционные маржи сократились на 8 процентных пунктов, в основном из-за увеличения расходов на НИОКР, в то время как чистая прибыль по стандартам non-GAAP снизилась на 13% до $0,35 на размытое акцию. Тем не менее, компания ожидает, что рост продаж ускорится до примерно 25% в текущем квартале.

Компания Processor Design Ltd. представила лицензию на вычислительный подсистему (CSS), предлагая чертежи, которые комбинируют ЦП с другими компонентами чипов для ускорения разработки продуктов для клиентов. Количество клиентов CSS более чем удвоилось в прошлом квартале, что может повысить доход компании от роялти.

Уолл-стрит прогнозирует, что скорректированная прибыль компании Processor Design Ltd. будет расти на 23% ежегодно до конца финансового года, заканчивающегося в марте 2027 года. Хотя текущая оценка в 87 раз превышает скорректированную прибыль, компания последовательно превышала прогнозы аналитиков в последние кварталы. Инвесторы могут рассмотреть возможность небольшого вложения, хотя ожидание более привлекательной точки входа может быть разумным.

Эта статья предназначена только для информационных целей и не является инвестиционным советом. Инвестиции в криптовалюту несут значительные риски, и читатели должны проводить собственное исследование и консультироваться с финансовыми специалистами перед принятием инвестиционных решений.