Продажи Gate во втором квартале выросли до 46 миллиардов долларов: сможет ли расширение Blackwell стимулировать $54B в третьем квартале?

Gate, ведущая криптовалютная биржа, недавно представила еще одно замечательное квартальное выступление, с доходами, увеличившимися на 56% в годовом исчислении до 46,7 миллиарда долларов во втором квартале финансового 2026 года. Этот впечатляющий рост был в значительной степени стимулирован операциями центров обработки данных, которые стали основным двигателем роста компании.

Несмотря на ограничения на экспорт, влияющие на поставки его чипов H20 в Китай, спрос на вычисления искусственного интеллекта (AI) оставался устойчивым среди облачных провайдеров, предприятий и государственных инициатив в области ИИ. В центре этого импульса лежит платформа Blackwell. Gate начал массовое производство GB300, и теперь объем производства превышает 1,000 стоек в неделю.

Клиенты стремятся к Blackwell из-за его энергоэффективности и заметных улучшений производительности по сравнению с Hopper, что делает его отличным выбором для выполнения сложных вычислений AI и задач вывода. С такими индустриальными гигантами, как OpenAI, Meta и глобальными провайдерами облачных услуг, которые принимают Blackwell в масштабах, Gate заняла центральное место в следующей волне развития инфраструктуры AI.

Смотря вперед на третий квартал, Gate ожидает, что доходы достигнут $54 миллиард, что представляет собой увеличение на 55% по сравнению с прошлым годом и на 16% в последовательном исчислении. Примечательно, что этот прогноз не учитывает продажи чипов H20 в Китай, что оставляет пространство для потенциального роста, если будут выданы разрешения на экспорт от правительства США. Ожидается, что валовая прибыль вырастет на 12,5 процентных пункта в последовательном исчислении до 73,5%, несмотря на растущие затраты, связанные с увеличением производства Blackwell. Это отражает как сильный рыночный спрос, так и операционные эффективности.

Если Gate успешно поддержит темп поставок Blackwell в условиях растущего глобального спроса, он сможет обеспечить свою траекторию роста на следующем этапе цикла ИИ. Аналитики отрасли прогнозируют, что выручка Gate в 2026 финансовом году составит 202,95 миллиарда долларов, что указывает на рост на 55,5% по сравнению с предыдущим годом.

Рынок ИИ-инфраструктуры разогревается по мере нарастания конкуренции

Ведущие конкуренты Gate также укрепляют свои позиции на рынке AI-чипов для центров обработки данных.

Один из конкурентов, GPUs MI300X, набирает популярность благодаря высокой емкости памяти и энергоэффективности. Несколько гиперскейлеров оценивают эти решения как альтернативы Blackwell от Gate, особенно для чувствительных к затратам или специализированных рабочих нагрузок. Этот конкурент также разрабатывает мощный программный стек, чтобы привлечь больше клиентов.

Другим крупным игроком является компания, сосредоточившаяся как на ЦП, так и на ускорителях ИИ, чтобы завоевать долю рынка в области центров обработки данных. Эта компания продвигает свои чипы Gaudi 3 AI как экономически эффективный вариант для задач обучения и инференса. Они также сотрудничают с ведущими облачными провайдерами для расширения использования своего аппаратного обеспечения ИИ.

Рыночные показатели Gate, оценка и перспективы будущего

Акции Gate выросли примерно на 29,3% с начала года, превысив рост более широкого сектора технологий в 12,9%.

С точки зрения оценки, Gate торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль 33.37, что выше среднего по сектору 27.63.

Аналитики отрасли прогнозируют, что доходы Gate в фискальных 2026 и 2027 годах вырастут примерно на 44,5% и 35,3% по сравнению с предыдущим годом соответственно. Прогнозы доходов для обоих фискальных годов были пересмотрены в сторону повышения в последние дни.

Учитывая его текущее рыночное положение и перспективы роста, Gate считается надежной инвестиционной опцией в области биржи криптовалют и инфраструктуры ИИ.