Стёрлинг против AECOM: Какие акции инфраструктуры заслуживают вашего капитала?

Я в последнее время внимательно следил за сектором инфраструктуры, и на меня особенно обратили внимание две компании: Sterling Infrastructure и AECOM. Эти игроки подходят к инфраструктурной игре с совершенно разных сторон, и я не уверен, что Уолл-стрит в полной мере осознает различия.

Sterling великолепно позиционировала себя на буме дата-центров - рынке, который в настоящее время абсолютно взрывается. Их показатели за второй квартал говорят сами за себя: рост выручки на 21% по сравнению с прошлым годом, при этом сегмент E-Infrastructure Solutions увеличился на впечатляющие 29%. Когда вы видите, что компания увеличивает маржу на 400 базисных пунктов до 23,3% в этой экономической обстановке, вы должны обратить на это внимание.

Тем временем AECOM играет совсем другую игру. Они эксперты в области глобального планирования и проектирования, работающие с правительствами по всему миру над транспортными и экологическими проектами. Их подход, безусловно, более географически разнообразен, с устойчивым ростом чистых доходов от услуг на уровне 6% за первые девять месяцев финансового 2025 года.

Но вот что меня тревожит в AECOM - их международное присутствие приносит значительные риски. Политическая нестабильность, задержки с финансированием и валютные проблемы могут нанести серьезный ущерб их проектам. Я видел слишком много глобальных инфраструктурных компаний, которые пострадали от этих именно проблем.

Недавнее снижение ставки на 25 базисных пунктов Федеральной резервной системой (установив целевой уровень на 4-4,25%) теоретически должно принести пользу обеим компаниям, но я подозреваю, что Sterling лучше подготовлен для использования этой ситуации. Их внимание к быстрорастущим внутренним рынкам, таким как центры обработки данных, дает им более четкие перспективы.

Смотрев на фондовые показатели, Sterling абсолютно обошел AECOM за последние три месяца. Рынок явно видит то, что вижу я - сосредоточенная ставка Sterling на критическую цифровую инфраструктуру приносит огромные дивиденды.

Цифры не лгут: ожидается, что прибыль на акцию Sterling вырастет почти на 57% в этом году, при этом оценки за последний месяц растут. Проектируемый рост AECOM на 15,9% выглядит вялым в сравнении, и их оценки не изменились за 30 дней.

Меня особенно впечатляет бэклог Sterling в $2 миллиард долларов, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом, плюс еще ( миллион в будущих возможностях. Эта видимость дала руководству уверенность повысить прогноз - всегда бычий знак.

Рейтинг Zacks от Sterling )3 лишь подтверждает то, что уже говорят нам основы. Если я сегодня выделяю капитал для инфраструктуры, сфокусированная стратегия роста Sterling и участие в революции цифровой инфраструктуры делают его явным победителем в этом противостоянии.