Игра Coca-Cola на развивающихся рынках может повысить акции в следующие 5 лет

Хотя акции Coca-Cola разочаровали инвесторов за последние пять лет, я ставлю на поворот удачи гиганта напитков. Причина? Их агрессивная экспансия на развивающихся рынках наконец начинает приносить плоды.

Я наблюдал, как KO испытывает трудности с тем, чтобы идти в ногу с более широким рынком в последнее время, но глобальное присутствие компании в более чем 200 странах дает им уникальное преимущество, которое недооценено. Их влияние в развивающихся регионах становится все более ценным по мере роста располагаемых доходов в этих районах.

Что действительно привлекло мое внимание, так это данные за второй квартал, показывающие, что регионы Латинской Америки и Азиатско-Тихоокеанского региона продемонстрировали показатели цены/смешивания 15 и 10 соответственно - абсолютно сокрушая жалкие 3, зафиксированные на рынках Северной Америки и ЕМЕА. Эта резкая разница говорит мне о чем-то важном: Coca-Cola все еще обладает впечатляющей ценовой властью там, где экономический рост наиболее силен.

Давайте будем честными - в масштабе Coca-Cola они не начнут вдруг продавать значительно больше газировки. Но им это не нужно. Возможность устанавливать премиум-цены на развивающихся рынках, одновременно успешно вводя продукты с более высокой маржей, такие как Coca-Cola Zero, демонстрирует путь к росту доходов, который не требует массового увеличения объема.

Акции, возможно, не принесут взрывных доходов, но эта ценовая стратегия в регионах с высоким ростом наконец может дать акциям KO тот импульс, которого им не хватает. Конечно, существуют риски - сознательные в вопросах здоровья потребители, регуляторные давления и колебания валют в тех же рынках могут полностью разрушить мою теорию.

Тем не менее, я верю, что рынок упускает это критическое преимущество. Поскольку эти развивающиеся экономики продолжают развиваться, устойчивая брендовая сила Coca-Cola позволяет им захватить непропорциональную долю новых потребительских расходов - потенциально делая следующие пять лет гораздо более сладкими для терпеливых инвесторов.