Почему акции Diamondback Energy упали в среду

Снижение целевой цены от одного аналитика оказалось достаточно, чтобы акции Diamondback Energy упали более чем на 5% в среду, в то время как более широкий рынок на самом деле прибавил в цене. Я уже видел этот фильм раньше - Уолл-стрит чрезмерно реагирует на незначительные корректировки, игнорируя фундаментальные показатели.

Тим Резван из KeyBanc снизил свою целевую цену с $180 до $176 за акцию - всего лишь $4 сокращение, которое не должно было вызвать такую драматическую распродажу. Интересно, что он сохранил свой оптимистичный рейтинг "сверхнормативный", что предполагает, что реакция рынка была чрезмерной.

Сообщается, что корректировка вызвана пересмотром Diamondback своих оценок цен на природный газ и влиянием приобретения его дочерней компании Viper Energy в размере 4,1 миллиарда долларов Sitio Royalties. Это приобретение, которое закрылось в августе, на самом деле побудило Viper увеличить свои дивиденды на 10% - едва ли это медвежий сигнал.

Мне странно, что инвесторы паниковали, когда недавние результаты Diamondback были выдающимися. Во втором квартале их доходы выросли почти на 50% по сравнению с прошлым годом и составили 3,68 миллиарда долларов. Хотя скорректированная прибыль немного снизилась, они все равно показали здоровые $785 миллионов в доходах.

Сектор нефти и газа сталкивается с постоянной волатильностью, но реакция в среду кажется disconnected от реальности. Возможно, трейдеры искали повод для фиксации прибыли после сильного роста акции.

Особенно показательно то, что это незначительное изменение прогноза аналитиков вызвало столь значительное движение цен. Это показывает, насколько чувствительными к настроениям остаются энергетические акции, часто оторванные от фактической бизнес-эффективности.

Когда компания демонстрирует рост выручки на 50%, но при этом снижает целевую цену на 2%, что-то не сходится. Умные инвесторы могут рассматривать эту переоценку как потенциальную возможность для покупки, а не как повод присоединиться к распродаже.