Дженсен Хуанг's AI Darling подписывает сделку, которая меняет правила игры, поднимая акции ввысь

Генеральный директор Nvidia обладает даром выбирать победителей, и этот может стать его лучшим ставком на сегодняшний день.

14 сентября 2025 — 06:45 по восточному времени

С учетом того, что гонка вооружений в области ИИ усиливается, я внимательно следил за стратегическими инвестициями Nvidia. Дженсен Хуанг не просто строит самую ценную компанию в мире — он тихо поддерживает инфраструктурные компании, которые станут решающими в революции ИИ. Одна из этих ставок только что принесла удачу.

Компания Nebius Group, в которой Nvidia владеет почти 1,2 миллиона акций на сумму около $66 миллионов, только что объявила о сделке, которая подняла ее акции на 50% за один день. Причина? Огромный многолетний контракт с Microsoft на сумму до 19,4 миллиарда долларов до 2031 года.

Что делает Nebius увлекательным, так это его необычная история происхождения. Эти активы были отделены от российского поискового гиганта Яндекса после вторжения в Украину. Теперь, имея штаб-квартиру в Амстердаме и центры обработки данных по всей Европе и США, Nebius был специально разработан для задач ИИ и оснащен последними графическими процессорами Nvidia.

Сделка с Microsoft является трансформационной. В настоящее время, нацеливаясь на доход в размере $900 миллионов до 1,1 миллиарда долларов к концу года, Nebius может увидеть annual revenue jump до примерно $4 миллиардов, как только партнерство с Microsoft начнет действовать. Это меняет правила игры для компании, которая сообщила о скорректированном чистом убытке в размере $175 миллиона в первой половине 2025 года.

Что действительно заставляет Уолл-стрит слюнявить, так это предложение генерального директора Аркадия Волоша о том, что такие сделки, как эта, скоро появятся. Аналитик BWS Financial Хамед Хорсанд сразу же повысил свою целевую цену с $90 до $130, утверждая, что контракт с Microsoft делает предыдущие оценки доходов "устаревшими" и может спровоцировать наплыв сделок от других гипермасштабируемых компаний.

Несмотря на то, что он торгуется примерно по 5,75 раза выше оценочного дохода, Nebius выглядит разумно оцененным в бурном секторе ИИ. Его solid balance sheet ($1.68 миллиардов наличных против $986 миллионов долгов) дает ему гибкость, в то время как его доли в бизнесах автономного вождения, робототехники и маркировки данных обеспечивают дополнительный потенциал.

Я не единственный, кто видит здесь потенциал. Сделка с Microsoft подтверждает инвестиционную теорию Хуаня — контролировать чипы, а затем поддерживать инфраструктурных игроков, которые будут внедрять их в масштабах. Это блестящая стратегия, которая сделала акционеров Nvidia богатыми, и теперь инвесторы Nebius наслаждаются побочными эффектами.

Для тех, кто пропустил первоначальный всплеск, не отчаивайтесь. Строительство ИИ-инфраструктуры только начинается, и Nebius зарекомендовала себя как ключевой игрок. Иногда настоящие деньги не в самой золотой лихорадке, а в продаже кирок шахтерам. Именно это и делает Nebius — и Хуан знал это еще до того, как большинство из нас услышало это имя.