Ethereum большой дамп背后：геополитика и высокий леверидж вызвали исторический крах

Заявление Трампа о введении 100% пошлины на китайские товары не только потрясло мировой рынок TradFi, но и вызвало беспрецедентную "резню" в области шифрования.

С 10 по 11 октября рынок криптовалют пережил крупнейшее в истории событие по ликвидации за один день, общая сумма ликвидаций составила 19,358 миллиарда долларов, более 1,66 миллиона трейдеров были вынуждены закрыть свои позиции.

Второй по величине шифрования Ethereum (ETH) также столкнулся с трудностями, его цена в какой-то момент упала более чем на 20%, достигнув минимума в 3380 долларов.

!

01 Тарифный паника: детонатор краха

Прямым толчком к этому崩盘у криптовалюты стали обострение геополитической напряженности.

10 октября бывший президент США Дональд Трамп объявил о введении 100% пошлины на Китай, эта новость мгновенно вызвала панику на глобальных рынках.

Инвесторы массово распродают рискованные активы и переходят к традиционным активам-убежищам, таким как золото.

Эта паника быстро распространилась на рынок шифрования, и биткойн за 24 часа упал более чем на 13%, достигнув минимума примерно в 105900 долларов.

По сравнению с историческим максимумом в 126,25 тысячи долларов США, достигнутым в начале прошлой недели, падение составило целых 20%.

02 Ликвидация с плечом: Ускоритель рынка

Недавнее падение эфира вызвано не только геополитическими факторами, но и структурной проблемой чрезмерного кредитного плеча на рынке шифрования.

Анализ Matrixport указывает на то, что это воздействие совпало с тем временем, когда рыночный левередж был высок, а настроение было крайне оптимистичным.

С падением цен автоматические ликвидационные заявки на децентрализованных биржах (DEX) начинают срабатывать цепочкой. Из-за нехватки ликвидности и низкого объема торгов эти ликвидационные заявки исполняются пассивно, что еще больше усиливает распродажу на рынке.

Данные показывают, что ставка финансирования эфира упала до -39%, что стало одним из самых резких откатов за последние годы, практически ликвидировав чрезмерные кредитные позиции на рынке.

Этот порочный круг усугубляется техническими сбоями на торговых платформах. В периоды ликвидации на таких биржах, как Binance, возникают системные задержки и прерывания торгов, множество пользователей сообщают о невозможности выполнить заказы или управлять позициями, что приводит к увеличению убытков.

03 Шиткоины подверглись жесткому давлению

В этом крахе падение основных криптоактивов, таких как Эфириум, стало довольно резким, в то время как менее крупные и менее ликвидные «альткойны» столкнулись с обвальным падением.

Известные токены, такие как Ripple (XRP), Binance Coin (BNB) и Dogecoin, упали более чем на 30%. Цены на многие мелкие токены почти обнулились за считанные минуты.

Это различие в падении цен отражает более серьезное давление на ликвидные активы в условиях крайнего давления на рынок.

Согласно статистике Coinglass, объем ликвидаций на глобальном рынке шифрования достиг 19,358 миллиарда долларов, около 1,66 миллиона трейдеров были вынуждены закрыть свои позиции, что стало самым большим рекордом по ликвидации за один день в истории криптосферы.

04 Ухудшение разрыва стабильных монет усиливает панику

В самые бурные моменты на рынке USDE, который называют третьей по величине стабильной монетой в мире, временно сильно потерял привязку, что вызвало более широкий масштаб паники на рынке.

С прошлой субботы, примерно с 5:20 утра, цена наличных средств USDE на бирже внезапно отклонилась, упав за последующий полчаса до минимума в 0,65 доллара.

Вся эта буря продолжалась почти два часа, в течение которых токены нескольких основных валют одновременно обрушились, что привело к историческому массовому ликвидации в криптоиндустрии.

Бинанс также вынужден признать, что в ходе события на некоторых платформах возникли технические сбои, и некоторые активы столкнулись с проблемами отцепления.

Однако Binance опровергла, что этот крах произошёл из-за отклонения доходных продуктов Binance, связанных с USDE, BNSOL и WBETH.

05 Признаки восстановления рынка

Несмотря на исторический крах, рынок эфириума уже показывает признаки восстановления 13 октября.

Согласно последним данным, Ethereum снова вернулся выше 4100 долларов, сейчас он торгуется по 4147.5 долларов, дневной рост составляет более 11%.

Технические индикаторы показывают, что цена Эфириума находится в диапазоне между средней и верхней границей полосы Боллинджера, краткосрочная бычья сила сильна, за день рост составил более 11%, чистый приток средств составил 413 миллионов долларов.

Цена быстро отскочила от предыдущего минимума в 3400 долларов и преодолела ключевой уровень сопротивления, бычье настроение крайне активно.

Некоторые аналитики советуют, если Ethereum вернется в диапазон 4000-4050 и появятся сигналы о стабилизации, можно зайти в длинную позицию с небольшим объемом, ориентируясь на цель около 4269, а при пробое - на 4400.

06 Институты покупают на спадах

В этой рыночной неразберихе не мало институциональных инвесторов, которые покупают по низким ценам.

Согласно последним данным Lookonchain, в ходе рыночной чистки в воскресенье адрес кошелька BitMine продолжает наращивать свои позиции в эфире, приобретя 128 тысяч эфиров на сумму 480 миллионов долларов.

В настоящее время BitMine владеет 2,83 миллиона эфиров, общая стоимость которых составляет около 10,5 миллиарда долларов.

Председатель BitMine Том Ли в интервью в воскресенье, комментируя текущую коррекцию на рынке, заявил, что он по-прежнему настроен оптимистично по отношению к эфиру и считает, что эта коррекция является здоровым процессом очистки.

Ли отметил, что с апреля этого года Эфириум вырос на 36%, и этот откат давно должен был произойти.

Он подчеркивает, что это резкое колебание не является результатом структурного изменения на рынке, поэтому его нельзя считать сигналом медвежьего рынка, а представляет собой благоприятный процесс ликвидации рычагов, кратковременный перерыв в процессе наступления быков.

07 Перспективы рынка

По поводу будущих тенденций на рынке Ethereum и шифрования мнения экспертов в отрасли расходятся.

Том Ли из BitMine по-прежнему оптимистичен, он считает, что, несмотря на беспрецедентный масштаб ликвидации на рынке, даже если торговые отношения между Китаем и США могут продолжать ухудшаться, это не сможет подорвать три основных фактора, способствующих росту рынка за последний год: AI, постоянное принятие криптовалют Уолл-стритом и возобновление цикла снижения ставок Федеральной резервной системой.

Таким образом, бычий тренд на рынке не был разрушен, и после достижения дна он снова будет расти.

Однако директор торговой платформы Tread.fi Дэвид Чонг занимает более осторожную позицию, полагая, что рынок переживает "черные лебеди".

Многие учреждения, возможно, не ожидали столь значительных колебаний, и учитывая способ проектирования бессрочных фьючерсов с кредитным плечом, многие крупные трейдеры, включая учреждения, будут вынуждены ликвидироваться.

Будущее

Рынок всегда колебался между страхом и жадностью, и на этот раз резкое падение и стремительное восстановление Ethereum снова это подтверждают. Оценка председателя BitMine Тома Ли, возможно, заслуживает внимания — это резкое колебание не связано со структурными изменениями на рынке, а является благоприятным процессом очищения рынка от кредитного плеча.

С возвращением эфириума выше 4100 долларов и дневным ростом более 11%, те инвесторы, которые панически распродали свои активы во время обрушения, теперь, возможно, испытывают глубокое сожаление.

А такие учреждения, как BitMine, которые покупают 128000 эфиров на низких уровнях, показывают нам вечную истину рынка шифрования: наибольшие риски часто сопровождаются наибольшими возможностями.