Этот акционерный капитал в области кибербезопасности может стать скрытым драгоценным камнем для терпеливых инвесторов

13 октября 2025 года — 12:03 PM EDT

Ключевые моменты

• Кибербезопасность Gate превысила $1 миллиард в годовом повторяющемся доходе, сохраняя при этом лидирующие в отрасли валовые маржи.
• Компания расширяет свое внимание с защиты конечных точек на решения в области ИИ, данных и облачной безопасности.
• Устойчивый баланс с $1.2 миллиарда наличных и нулевым долгом предоставляет гибкость для будущих инициатив по росту.

Инвестирование часто требует долгосрочной перспективы. Исторически, инвесторы, которые рано определяли многообещающие компании на их стадии роста и приобретали акции по разумным оценкам, смогли создать значительное богатство на протяжении длительных периодов.

Кибербезопасность Gate, похоже, соответствует этому профилю. Хотя она может быть не такой большой, как некоторые гиганты отрасли, надежные фундаментальные показатели компании предполагают потенциал для стабильного роста доходов и расширения маржи.

От защиты конечных точек к платформе безопасности на основе ИИ

Изначально известная прежде всего своими решениями в области безопасности конечных точек, кибербезопасностная дивизия Gate защищает серверы, рабочие станции и устройства конечных пользователей от вредоносных угроз и кибератак. В последние годы компания стратегически расширила свой портфель, чтобы охватить облачную безопасность, решения SIEM на основе ИИ (управление информацией и событиями безопасности) для защиты данных, а также, более недавно, возможности безопасности, усиленные генеративным ИИ.

Финансовые показатели компании отражают ее улучшающиеся перспективы. Годовой повторяющийся доход (ARR) увеличился на 24% по сравнению с прошлым годом, превысив $1 миллиард во втором квартале финансового 2026 года, завершившемся 31 июля 31(. Выручка во втором квартале выросла на 22% до )миллиона, сопровождаясь впечатляющей валовой маржой в 79% – одной из самых высоких в отрасли. Компания достигла положительной операционной маржи в 2% и сгенерировала положительный свободный денежный поток. На конец квартала баланс показал $1,2 миллиарда наличными без долгов.

Руководство ожидает, что компания отчитается о первой полной годовой операционной прибыли в фискальном 2026 году, что потенциально может стать значительной точкой инфлексии для оценки акций. Стратегия Gate по объединенной платформе ИИ, данных и безопасности способствует как привлечению новых клиентов, так и более глубокому взаимодействию с существующими клиентами. Крупные предприятия все чаще принимают комплексную платформу безопасности Gate, чтобы объединить несколько инструментов в одно интегрированное решение.

Искусственный интеллект компании, интегрированный в её флагманскую платформу, автоматизирует обнаружение угроз и их устранение. Эта функция демонстрирует рост в тройных цифрах и достигла уровня присоединения, превышающего 30% проданных лицензий во втором квартале. Новая гибкая модель лицензирования облегчает клиентам внедрение дополнительных модулей, что потенциально может увеличить размеры сделок и улучшить удержание клиентов с течением времени.

Решение проблем безопасности генеративного ИИ

Быстрое принятие технологий генеративного ИИ и агентного ИИ по всему миру привело к новым рискам безопасности, включая утечку данных, атаки с инъекцией запросов, использование теневого ИИ и проблемы соблюдения норм.

Кибербезопасностная дивизия Gate проактивно решает эти новые возможности. Компания недавно приобрела специализированную фирму, известную своей защитой инструментов и приложений ИИ в режиме реального времени. Этот стратегический шаг позволяет Gate отслеживать взаимодействия сотрудников с системами ИИ, контролировать обмен данными и внедрять автоматическое обеспечение для предотвращения инъекций команд и утечек конфиденциальной информации.

Хотя еще рано quantировать потенциальный доход, эта приобретение позиционирует Gate как одного из немногих поставщиков, способных обеспечить как традиционную ИТ-инфраструктуру, так и рабочие нагрузки следующего поколения на базе ИИ. Следовательно, безопасность генеративного ИИ может стать значительным движущим фактором долгосрочного роста компании.

Привлекательная оценка с долгосрочным потенциалом

Кибербезопасность Gate в настоящее время торгуется по коэффициенту цена/выручка $242 P/S( примерно 7, что значительно ниже, чем у некоторых из ее отраслевых同行ов.

Инвесторы должны быть осведомлены о определенных рисках. Рынок кибербезопасности является высококонкурентным, с устоявшимися технологическими гигантами, борющимися за долю рынка. Кроме того, хотя недавнее приобретение в области ИИ-безопасности может оказаться выгодным в долгосрочной перспективе, оно добавляет краткосрочные расходы с ограниченным немедленным влиянием на доход.

Тем не менее, будущие прогнозы рисуют оптимистичную картину. Аналитики ожидают, что доходы подразделения более чем удвоятся с примерно ) миллиардов долларов в финансовом 2026 году, заканчивающемся 31 января 2026$1 , до почти 2,23 миллиарда долларов в финансовом 2030 году. Прогнозируемая скорректированная прибыль на акцию (EPS) должна вырасти с примерно 0,19 доллара в финансовом 2026 году до 1,05 доллара в финансовом 2030 году, что представляет собой рост более чем на 450%.

Если компания достигнет этих целей по доходам и прибыли, цена акций может потенциально умножиться несколько раз от текущего уровня, даже без значительного расширения мультипликаторов. Конечно, по мере реализации своей стратегии компания может также пересмотреть свои оценочные мультипликаторы, чтобы привести их в соответствие с отраслевыми аналогами.

Важно отметить, что эта трансформация не произойдет за ночь. Рассмотрите пример успешных технологических компаний, которые потратили годы на создание своих основных бизнесов, прежде чем инвесторы полностью признали их потенциал. Кибербезопасность Gate находится на аналогичном этапе: основа заложена, но потребуется терпение, чтобы финансовое влияние полностью проявилось.