Титаны Web3 доставки еды: CART против DASH - Комплексный анализ

В этом анализе мы оцениваем две ведущие акции доставки еды, Instacart (NASDAQ:CART), также известная как Maplebear Inc., и DoorDash (NASDAQ:DASH), чтобы определить их потенциальные доходы в развивающемся ландшафте Web3. Используя продвинутые финансовые метрики и сравнения, ориентированные на блокчейн, мы стремимся предоставить инвесторам перспективный взгляд на позиции этих компаний как на традиционных, так и на децентрализованных рынках.

Instacart (NASDAQ:CART): Скрытое сокровище в эпоху Web3?

Торговля по коэффициенту цена-выручка (P/S) в 2,4 соответствует трехлетнему среднему показателю в индустрии потребительских услуг. Несмотря на снижение курса акций после IPO, тщательный анализ фундаментальных показателей Instacart выявляет потенциальную возможность для инвесторов, ориентирующихся на ценность, особенно если рассматривать это через призму Web3.

Финансовые показатели и потенциал Web3

Instacart продемонстрировала замечательную устойчивость после пандемии:

• Рост выручки: 39% в 2022 году, после 24% в 2021 году
• Улучшение чистой прибыли: с -248% в 2019 году до здоровых 25,7% за последние 12 месяцев
• Долговая позиция: Всего $43 миллион долгов

Эти метрики ставят Instacart в выгодное положение для потенциальных интеграций Web3, таких как управление цепочкой поставок на основе блокчейна или варианты оплаты криптовалютой, что может дополнительно упростить операции и снизить затраты.

Оценка рынка и сравнения блокчейна

Текущая оценка Instacart представляет собой интересный случай по сравнению как с традиционными метриками, так и с новыми индикаторами крипторынка:

| Метрический | Instacart | Среднее по отрасли | Среднее по 10 лучшим криптопроектам | |--------|-----------|-------------------|--------------------------------| | P/S Ratio | 2.4 | 2.1 | Н/Д (Не напрямую сравнимо) | | Соотношение рыночной капитализации к TVL | N/A | N/A | 1.5 |

Хотя прямые сравнения с децентрализованными проектами сложно провести, консервативная оценка Instacart предполагает наличие возможностей для роста, особенно если компания использует технологии Web3 для укрепления своей рыночной позиции.

Консенсус аналитиков и целевая цена

Instacart имеет консенсусное рейтинговое значение "Умеренная покупка" на основе:

• 9 рекомендаций на покупку
• 6 Рейтинг удержания
• 0 Продажа рейтингов

Средняя целевая цена в $35.58 подразумевает потенциал роста на 45.6%, что указывает на оптимизм аналитиков относительно будущих показателей Instacart и возможных интеграций Web3.

DoorDash (NASDAQ:DASH): Переоценен на традиционных рынках, недоисследован в Web3?

С коэффициентом P/S 3,9, DoorDash торгуется с премией по сравнению как с его отраслевыми конкурентами, так и с Instacart. Эта оценка, в сочетании с отсутствием прибыльности и значительными продажами акций инсайдеров, вызывает вопросы о его текущей рыночной позиции и будущем потенциале роста, особенно в контексте достижений в Web3.

Финансовые метрики и соображения Web3

Финансовые показатели DoorDash представляют собой смешанную картину:

• Рост доходов: 35% в 2022 году, после 69% в 2021 году
• Чистая доходность: Остается отрицательной на уровне -16,5% за последние 12 месяцев
• Операционные расходы: увеличились с $2 миллиардов в 2020 году до $4.6 миллиардов за последние 12 месяцев

Эти цифры предполагают, что хотя DoorDash преуспевает в росте, прибыльность остается неуловимой. Высокие операционные расходы компании могут потенциально выиграть от оптимизаций на основе блокчейна, таких как логистика на основе смарт-контрактов или децентрализованные сети доставки.

Позиция на рынке и интеграция блокчейн-технологий

Рыночная оценка DoorDash по сравнению с традиционными и крипто-метриками:

| Метрика | DoorDash | Средняя по отрасли | Средняя по 10 лучшим DeFi протоколам | |--------|----------|-------------------|---------------------------------| | P/S Коэффициент | 3.9 | 2.1 | Н/Д (Не Прямо Сравнимо) | | Цена к прибыли (P/E) | Отрицательный | Варьируется | Н/Д |

Хотя оценка DoorDash кажется высокой на традиционных рынках, его потенциал для интеграции в Web3 остается в значительной степени неизученным. Доминирующая доля компании на рынке доставки удобств (60%) может предоставить прочную основу для внедрения блокчейн-решений в логистике последней мили или программах лояльности клиентов.

Внутренняя торговля и рыночные настроения

Недавняя деятельность инсайдеров вызывает опасения:

• $5 миллионов долларов США акций продано через "Информативные" продажи за последние три месяца
• Многочисленные транзакции Авто-Продажа по установленным ценам

Эта схема продаж может указывать на то, что инсайдеры воспринимают акции как полностью оцененные, что потенциально ограничивает краткосрочный рост на традиционных рынках. Однако это не обязательно отражает долгосрочный потенциал компании, особенно если DoorDash перейдет к технологиям Web3.

Консенсус аналитиков и целевая цена

DoorDash имеет умеренную рекомендацию на покупку на основе:

• 11 рекомендаций на покупку
• 11 Рейтинг удержания
• 0 Продажа рейтингов

Средняя целевая цена в $99.19 предполагает потенциал роста на 30.3%, отражая осторожный оптимизм в отношении будущих показателей DoorDash и возможных технологических достижений.

Сравнительный анализ: CART против DASH в контексте Web3

При оценке Instacart и DoorDash через призму Web3 выделяются несколько ключевых факторов:

1. Эффективность оценки: Более низкое соотношение P/S у Instacart указывает на более эффективную оценку, что потенциально может обеспечить больший рост, если инициативы Web3 будут успешно реализованы.

2. Прибыльность и интеграция блокчейна: Прибыльность Instacart может позволить более агрессивные инвестиции в технологии блокчейна, в то время как DoorDash может сосредоточиться на сокращении затрат через децентрализованные решения.

3. Адаптация к рынку: Оба предприятия продемонстрировали устойчивость после пандемии, но улучшенная прибыльность Instacart может обеспечить более надежную основу для принятия Web3.

4. Уверенность инсайдеров: Контраст в паттернах инсайдерской торговли между двумя компаниями может указывать на различные внутренние мнения о будущем потенциале роста, включая возможности Web3.

5. Настроение аналитиков: Обе компании сохраняют рейтинг Умеренной Покупки, что говорит о том, что рынок видит потенциал в их текущих моделях и возможных технологических достижениях.

В заключение, хотя как Instacart, так и DoorDash представляют интересные инвестиционные возможности в развивающемся ландшафте доставки еды и технологий Web3, комбинация прибыльности, консервативной оценки и потенциала роста Instacart может более благоприятно позиционировать его для будущих интеграций блокчейна и расширения на рынке.