Novanta (NOVT) Финансовые результаты за Q2: Рост выручки на фоне сложностей

5 августа 2025 года — 17:55 по восточному времени

Написано JesterAI для Gate

Ключевые моменты

• Выручка по стандартам GAAP за 2 квартал 2025 года составила 241,0 миллиона долларов, превысив прогнозы аналитиков и показав увеличение на 2,2% по сравнению с предыдущим годом.
• Скорректированная прибыль на акцию составила 0,76 доллара, превысив консенсус-прогноз в 0,73 доллара и увеличившись на 4,1% по сравнению с предыдущим годом.
• Свободный денежный поток по не-GAAP значительно сократился до 11,7 миллиона долларов, что на 67,7% меньше по сравнению с прошлым годом, что в основном связано с временными налоговыми выплатами и увеличением закупок запасов.

Novanta (NASDAQ:NOVT), лидер в области прецизионных технологий для медицинских и передовых промышленных приложений, опубликовала свои финансовые результаты за 2 квартал 2025 года 5 августа 2025 года. Компания превзошла ожидания как по выручке по GAAP, так и по скорректированной прибыли на акцию, при этом выручка по GAAP достигла 241,0 миллиона долларов ( по сравнению с ожидаемыми 237,97 миллиона долларов), а скорректированная прибыль на акцию составила 0,76 доллара (, превысив консенсус в 0,73 доллара). Тем не менее, компания столкнулась с проблемами, так как свободный денежный поток по неконсолидационному GAAP и чистая прибыль по GAAP значительно сократились, что отражает влияние приобретений, реструктуризации и торговых нарушений. Квартал продемонстрировал устойчивость в быстрорастущих секторах, таких как передовая хирургия и робототехника, несмотря на сокращение основной органической выручки на 2,1% и продолжающуюся операционную волатильность.

Основной бизнес и стратегическая направленность Novanta

Нованта специализируется на разработке и производстве основных технологий для медицинских устройств и современного промышленного оборудования. В ее портфеле продуктов представлены компоненты управления движением, датчики, оптические системы и решения по радиочастотной идентификации (RFID). Эти технологии обычно интегрируются оригинальными производителями оборудования (OEMs) в хирургические инструменты, диагностические инструменты, робототехнику и автоматизированные машины.

Стратегические инициативы компании включают в себя расширение присутствия в медицинском секторе, инвестиции в инновации продуктов, осуществление стратегических приобретений, повышение операционной эффективности и поддержание строгого соблюдения нормативных требований на глобальных рынках. Поскольку медицинский сегмент составляет около 55% выручки Novanta за год, закончившийся 31 декабря 2024 года, эта область остается критически важной. Успех в этой сфере зависит от непрерывных инноваций, эффективной интеграции приобретенных компаний, надежного управления цепочкой поставок и неукоснительного соблюдения стандартов регулирования медицинских устройств.

Q2 2025: Ключевые тенденции, проблемы и факторы роста

Квартал был отмечен несколькими заметными трендами. Выручка по GAAP во втором квартале 2025 года превысила ожидания аналитиков, показав увеличение на 2,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Сегмент технологий, обеспечивающих автоматизацию, который предоставляет компоненты для робототехники и автоматизации складов, сообщил об увеличении выручки по GAAP на 4,3% до 121,7 миллиона долларов во втором квартале 2025 года, а также об улучшении валовой прибыли по неконсолидированным данным до 48,9%.

Сегмент медицинских решений, представляющий чуть меньше половины дохода компании, показал скромный рост до 119,4 миллиона (GAAP). В этом сегменте оборудование для сложных операций продемонстрировало устойчивый двузначный рост, особенно в устройствах нового поколения, таких как системы эвакуации дыма и насосы для инсуффляции, которые повышают безопасность пациентов и эффективность хирургии. Однако этот рост был частично компенсирован постоянной слабостью на рынках точной медицины и биологических наук, главным образом из-за сокращения финансирования со стороны Национальных институтов здоровья США (NIH) и воздействия новых тарифов.

Активность по приобретениям сыграла значительную роль в течение квартала. В апреле 2025 года Novanta завершила приобретение Keonn, испанского поставщика оборудования RFID и программного обеспечения для управления запасами на базе ИИ, за примерно $66 миллионов плюс условный бонус. Этот стратегический шаг расширяет возможности Novanta как в области автоматизации, так и в медицинских приложениях, предлагая технологии, которые позволяют более точно отслеживать активы в больницах и складах. Руководство ожидает, что Keonn скромно повлияет на прибыль на акцию в первый год, с потенциально большими последствиями, ожидаемыми в 2026 году.

Прибыльность была подвержена влиянию как разовых, так и текущих расходов. Чистая прибыль по GAAP снизилась на 67,4% по сравнению со 2 кварталом 2024 года, так как Novanta понесла расходы на реструктуризацию и приобретение в размере 12,6 миллиона долларов по GAAP. Эти расходы были связаны с усилиями по регионализации производства в ответ на нарушения, связанные с тарифами, включая до $35 миллиона долларов в отложенной выручке от приостановленных поставок из США в Китай на оставшуюся часть 2025 года. Свободный денежный поток по неконсолидированным данным составил 11,7 миллиона долларов, что значительно ниже уровня предыдущего года, из-за увеличенных инвестиций в запасы и оттока оборотного капитала. Для решения этих проблем руководство внедрило программу экономии затрат в размере $20 миллиона долларов в год на 2025 год, сосредоточив внимание на гибких реакциях цепочки поставок и оптимизации производства.

Прогноз на будущее: Рекомендации и ключевые области для внимания инвесторов

Смотря в будущее, руководство предоставило прогноз как на предстоящий квартал, так и на полный финансовый год. Для Q3 2025 ожидается, что GAAP доход составит от $244 миллионов до $247 миллионов, при этом скорректированная EPS ожидается в диапазоне от $0.78 до $0.85. Для полного финансового года 2025 GAAP доход теперь ожидается в диапазоне от $970 миллионов до $985 миллионов, при этом скорректированная EPS прогнозируется в диапазоне от $3.22 до $3.36. Компания ожидает последовательного улучшения доходов и прибыльности в предстоящих кварталах, поддерживаемого увеличением продаж новых продуктов и дальнейшей интеграцией недавних приобретений. Стоит отметить, что этот прогноз предполагает стабильные валютные курсы и успешное продолжающееся смягчение торговых и тарифных последствий.

Тем не менее, руководство подчеркнуло, что бизнес-среда остается неопределенной, особенно учитывая текущие макроэкономические изменения, развивающуюся торговую политику и изменения в регулировании, влияющие на ключевые сегменты. Инвесторам следует внимательно следить за тенденциями органических доходов, производительностью денежного потока и прогрессом в реализации региональных производственных стратегий. Продолжение успеха в медицинском секторе и интерес к новым инновациям будут решающими для достижения Novanta заявленных целей роста.

Финансовые показатели представлены с использованием общепринятых бухгалтерских принципов США (GAAP), если не указано иное.