Дихотомия оптимистичных и пессимистичных трейдеров: на какой стороне вы стоите?

После резкого падения финансового рынка в 2020 году, вызванного глобальным кризисом в сфере здравоохранения, фондовые рынки США пережили замечательное восстановление. Темпы восстановления были беспрецедентными: рынок удвоился от своего дна всего за 354 торговых сессии. Однако серьезная корректировка рынка и исход из акций роста в начале 2022 года побудили многих инвесторов пересмотреть свою стратегию непрерывных инвестиций в переоцененный сектор роста.

В то время как многочисленные инвесторы ликвидировали свои активы в 2022 году, когда убытки достигли 20% или более, другие рассматривали коррекцию как удачный момент для инвестиций, ожидая восстановления рынка к концу 2022 года. Этот реальный сценарий прекрасно иллюстрирует контраст между оптимистичными и пессимистичными трейдерами.

По сути, те, кто отреагировал на коррекцию, увеличив свои акции, являются оптимистами, ожидающими, что стоимость акций развернется и возобновит восходящую траекторию. Напротив, те, кто остался в стороне или продал свои акции в 2022 году, представляют собой пессимистов.

Вы оптимист?

Что означает оптимистичный взгляд на мир торговли? Если вы сохраняете позитивное отношение к конкретной акции, фондовому индексу или более широкому рынку, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, вас считают оптимистом. Например, если вы оптимистично настроены по поводу гиганта фастфуда из-за их увеличенной прибыли в предыдущем квартале, вы бы ожидали роста стоимости их акций. Этот взгляд может даже побудить вас приобрести больше акций.

Когда достаточное количество инвесторов примет этот образ мышления, их вера может стать самоисполняющимся пророчеством, поскольку избыток покупателей над продавцами поднимает цену любых акций. Когда акции торгуются по более высокой цене, рынок, как правило, считается оптимистичным в отношении этих акций.

Пути к оптимизму

Даже если вы не настроены оптимистично по отношению к фондовому рынку, вы можете сохранить оптимистичную позицию в других областях. Например, вы можете быть оптимистичны относительно драгоценных металлов, если предвидите падение фондового рынка и рост инфляции в ближайшие годы, что делает золото привлекательным средством сохранения стоимости.

Как часто говорит популярный финансовый комментатор: "Всегда есть возможность для оптимизма где-то." Это подразумевает, что даже когда общий рынок снижается, всегда есть определенные акции, сектора или даже альтернативные инвестиции, такие как драгоценные металлы, которые могут расти в цене.

Термин "оптимистичный" также часто используется при обсуждении отдельных акций. Акция может быть охарактеризована как оптимистичная, если отношение к ней в целом положительное или если она на протяжении определенного времени увеличивалась в цене.

Общие катализаторы оптимистичного настроения на фондовом рынке включают позитивные новости компании, деятельность по слияниям и поглощениям или растущую прибыль. Вы можете услышать фразу "делая оптимистичные шаги", когда речь идет о акции, которая находится на восходящем тренде.

Или вы пессимист?

В инвестиционном жаргоне вы являетесь пессимистом, если считаете, что стоимость либо всего рынка, либо отдельных акций, либо определённых секторов будет снижаться. Проще говоря, это антоним оптимизма. Точно так же, как можно быть оптимистом в отношении акций или ценных бумаг, вы можете быть одинаково пессимистичным в отношении одной акции или ценной бумаги, такой как крупная компания электронной коммерции или отдельный класс активов, например, драгоценные металлы или энергетические ресурсы.

Если многие люди пессимистично настроены по отношению к отдельной акции или к рынку в целом, ее стоимость может уменьшиться. Это противоположно тому, что происходит, когда многие люди оптимистично настроены по отношению к акции или к фондовому рынку.

Когда инвесторы крайне пессимистично настроены по поводу акции, они могут заняться короткой продажей. Это несколько продвинутая торговая стратегия, при которой инвесторы заимствуют акции и продают их, надеясь выкупить их позже по более низкой цене. В случае банкротства компании короткий продавец получает максимальную прибыль. Поскольку акции становятся никому не нужными, короткий продавец никогда не должен выкупать их обратно, что позволяет ему сохранить всю продажную цену как чистую прибыль.

Однако эта стратегия рекомендуется только для самых опытных инвесторов, так как потенциальные убытки теоретически не ограничены.

Оптимистичный и Пессимистичный Рынок

Так же как инвесторов и акции можно охарактеризовать как оптимистичных или пессимистичных, рынки также можно описать этими терминами. Оптимистичный рынок обычно определяется как период последовательного, общего роста на рынке, в то время как пессимистичный рынок характеризуется устойчивым снижением общих рыночных цен.

Определение оптимистичных и пессимистичных рынков

Наиболее широко принятый критерий для определения пессимистичного рынка — это падение на 20% от недавнего пика, но нет универсального или официального измерения. То же самое относится к оптимистичному рынку, который обычно определяется как рост на 20% по сравнению с недавними минимумами.

Независимо от процентного изменения цены, инвесторы обычно определяют оптимистичные и пессимистичные рынки на основе общих ценовых трендов и общего настроения.

Например, рынок, который постепенно движется вверх и редко испытывает дни снижения, обычно классифицируется как находящийся в оптимистичном тренде, даже если он еще не достиг несколько произвольной цели в 20% прироста, чтобы классически определяться как "оптимистичный рынок". То же самое верно для пессимистичных рынков, где резкие скачки, как правило, сопровождаются серьезными распродажами.

Недавняя динамика рынка

На протяжении последнего десятилетия фондовый рынок США в целом находился в замечательной оптимистичной фазе, отражая расширение экономики США.

Тем не менее, суровые пессимистичные рынки 2020 и 2022 годов нарушили эту плавную восходящую траекторию. Хотя восстановление после пессимистичной фазы 2020 года прошло удивительно быстро, инвесторы все еще ожидают признаков устойчивого разворота после сложного первого полугодия 2022 года.

Тренды в условиях оптимистичных и пессимистичных рынков

Хотя экономический рост не является обязательным условием для оптимистичного рынка, а рецессии не всегда следуют за пессимистичными рынками, эти два явления склонны быть взаимосвязанными. Согласно исследованию крупной инвестиционной компании, например, восемь из 11 пессимистичных рынков с 1948 года были последованы рецессиями.

Тем не менее, пессимистичные и оптимистичные рынки могут быть цикличными, не всегда длятся годы подряд и могут на самом деле охватывать всего лишь недели или месяцы.

Пессимистичный рынок не следует путать с коррекцией. Коррекция, как правило, имеет гораздо более короткую продолжительность и обычно определяется падением на 10% в рыночном индексе. Коррекции по определению всегда предшествуют пессимистичным рынкам, но коррекции не всегда перерастают в пессимистичные рынки.

Происхождение терминов "Оптимистичный" и "Пессимистичный"

Считается, что термин "пессимистичный" впервые появился в инвестициях, а "оптимистичный" возник как противоположность. Независимо от того, что появилось первым, говорят, что эти термины возникли из двух способов, которыми соответствующие животные атакуют.

Оптимистичное животное будет стремительно двигаться вперед и поднимать свои рога, в то время как пессимистичное животное будет опускать свою лапу вниз — направления атак, которые параллельны ожиданиям инвесторов относительно направления рынка.

Существует довольно много других интерпретаций. Исследователи предложили теории, варьирующиеся от торговли мехом в 18 веке до практики приманивания животных.

| Советы | |--------| | Люди, начинающие инвестировать в оптимистичных рынках, могут стать жертвами страха упустить возможность покупки акций, разрекламированных СМИ. Всегда используйте рациональное, основанное на фактах суждение, а не эмоции при инвестировании. Инвестируйте разумно и последовательно с достаточной диверсификацией ваших активов. |

Инвестирование в пессимистичном рынке

Стоит ли покупать акции на пессимистичном рынке? Для долгосрочных инвесторов вход на пессимистичный рынок часто является разумной стратегией, которая, как правило, приводит к прибыли со временем. Хотя прошлые результаты не гарантируют будущие, исторически сложилось так, что фондовый рынок всегда восстанавливался после пессимистичных фаз и достигал новых исторических максимумов.

Хотя огорчает наблюдать, как ваши активы снижаются на двузначные проценты, рациональные инвестиции, а не эмоциональные, могут привести к приобретению акций по «скидке» и получению выгоды от их eventual восстановления.

Просто убедитесь, что вы инвестируете в широкие индексы или акции, которые вы тщательно исследовали, так как не все отдельные акции восстанавливаются после пессимистичных рынков. Для долгосрочных инвесторов пессимистичные рынки — это то место, где на самом деле создается богатство, так как они в конечном итоге приобретают акции по сниженным ценам.

| Учитывайте следующее | |------------------------| | - Даже на пессимистичном рынке не все сектора испытывают резкое падение. Обычно все еще есть некоторые акции или отрасли, которые растут. Если нет, то, вероятно, есть хотя бы некоторые, которые остаются стабильными и продолжают выплачивать дивиденды акционерам. | | - Используйте стратегию усреднения стоимости доллара вместо того, чтобы инвестировать всю сумму сразу. С таким подходом вы можете инвестировать меньшие суммы через равные промежутки времени. Это гарантирует, что стоимость вашей инвестиции будет усредняться со временем, так как часть ваших денег будет входить в рынок на пиках, а часть - на спадах. Следовательно, вы не рискуете всеми своими инвестиционными средствами сразу, пока рынок продолжает снижение. Это разумный подход как на пессимистичных, так и на оптимистичных рынках. | | - Если вы знакомы с торговлей опционами, рассмотрите возможность покупки краткосрочных и долгосрочных путов для хеджирования от падений. Путы дают вам право продать ваши акции по заранее установленной цене. Если цена акции упадет после покупки пута, вы все равно сможете продать по цене, которую вы установили ранее. | | - Рассмотрите возможность инвестирования в альтернативные активы или облигации. Ищите активы вне фондового рынка, которые все еще растут в цене, остаются стабильными или служат хорошим средством хранения стоимости. Иногда цены на облигации растут, когда фондовый рынок падает. |

Заключение

Независимо от того, склоняетесь ли вы к оптимизму или пессимизму, и независимо от того, движется ли рынок вверх или вниз, всегда основывайте свои инвестиции на фактах и цифрах, проводите тщательное исследование своих инвестиций и имейте стратегию перед тем, как инвестировать. Если вам нужна помощь в финансовом планировании, подумайте о том, чтобы проконсультироваться с профессиональным консультантом.