Навигация по стоп-лимитным ордерам на котировку: торговая тактика, которую стоит понять

Хотя большинство из нас придерживается основных ордеров на покупку и продажу (, которые работают нормально ), существует целый арсенал более сложных брокерских ордеров, которые могут потенциально сэкономить вам деньги или ограничить ваши убытки. Ордер стоп-лимит на котировке — это один из таких инструментов, который заслуживает большего внимания, чем получает.

Я экспериментировал с различными типами ордеров в последнее время, и этот конкретный выделяется как полезный и часто неправильно понимаемый. Позвольте мне объяснить.

Стоп-лимитный ордер на котировку - это по сути гибридное существо - часть стоп-лосс, часть лимитный ордер. Его уникальность заключается в двухфазном процессе исполнения. Сначала акция должна достичь вашей заданной цены стоп. Только тогда активируется вторая фаза, когда ордер будет исполнен только по вашей установленной цене или лучше. В отличие от стандартного стоп-лосса, который может продавать по любой доступной цене после срабатывания, этот ордер не будет исполнен, если рыночные условия не соответствуют вашим ценовым требованиям.

Вот реальный сценарий, который я рассматривал: представьте, что вы держали акции в течение многих лет, и они стали доминировать в вашем пенсионном портфеле. Вы верите в их долгосрочный потенциал, но вам нужно периодически забирать часть прибыли для пенсионного дохода. Поскольку акции в настоящее время торгуются примерно по 100$, вы можете установить ордер на продажу с лимитом на котировку, чтобы продать 500 акций по 90$. Если цена упадет до 90$, ваши акции будут проданы по этой цене или выше - но никогда ниже.

Уловка? Если акции резко упадут, скажем, до ( перед открытием рынков, ваш ордер не будет исполнен, пока цена не восстановится до вашего $85 лимита. Это одновременно и функция, и ошибка - вы не продадите по паническим ценам, но также не ограничите убытки во время серьезных распродаж.

Я заметил, что многие розничные трейдеры неправильно понимают это различие. Стоп-лимит на котировке не обеспечивает идеальную защиту от убытков - он просто устанавливает параметры для исполнения, как только достигается определенная ценовая точка.

Рынок не заботится о ваших идеальных точках входа или выхода. Эти инструменты могут помочь управлять рисками, но они не являются волшебными пулями. Я видел слишком много инвесторов, которые размещают эти ордера, не полностью понимая их механику, и только потом шокируются, когда их позиции не ликвидируются в условиях стремительных рыночных движений.

Хотя крупные технологические акции, такие как NVDA )+3.14%$90 и AMD (+3.99%), недавно росли, даже самые сильные исполнители могут столкнуться с внезапными падениями. Наличие правильных стратегий ордеров перед тем, как начнется волатильность, имеет решающее значение для управления портфелем.

Стоп-лимитные ордера на котировке представляют собой один из инструментов в вашем торговом арсенале - они ценны в определённых ситуациях, но не являются универсальным решением для управления рисками.