Понимание финансовых посредников в Web3: от традиционных брокеров до Децентрализованная биржа

Эволюция посредников в финансах

В традиционных финансах брокеры играют ключевую роль в облегчении транзакций и предоставлении финансовых услуг. Однако появление Web3 и технологии блокчейн ввело новые формы посредников, изменив ландшафт финансовых транзакций.

Типы посредников: Традиционные против Web3

Традиционные брокеры

• Брокеры: Уполномоченные посредники для торговли ценными бумагами
• Брокеры по недвижимости: Содействуют сделкам с недвижимостью
• Страховые брокеры: Помогают в поиске подходящих страховых полисов
• Ипотечные брокеры: Посредничают между кредиторами и заемщиками по жилищным кредитам
• Торговцы товарами: Осуществляют сделки с товарами, такими как нефть и золото

Веб3 Посредники

• Централизованные биржи (CEXs): Цифровые платформы для торговли криптовалютой
• Децентрализованные биржи (DEXs): Протоколы на основе блокчейна для торговли между равными.
• Автоматизированные маркет-мейкеры (AMMs): Системы на основе смарт-контрактов для обеспечения ликвидности
• Дефи-протоколы: Блокчейн-приложения, предлагающие различные финансовые услуги

Модели доходов: от комиссий до протокольных сборов

Доход традиционного брокера

• Комиссионные сборы на сделки
• Комиссии за управление активами
• Комиссии на основе спреда
• Комиссии за обслуживание счета и плату за неактивность

Доходы посредников Web3

• Торговые сборы на централизованных биржах
• Газовые сборы и сборы протокола на DEX
• Награды для поставщиков ликвидности в AMM
• Награды за фарминг доходности и стекинг в протоколах DeFi

Полное обслуживание против самостоятельного управления: Сравнение между экосистемами

Традиционные финансы

• Полные брокеры: Предлагают комплексные финансовые консультации и услуги
• Дисконтные брокеры: Предоставляют базовые торговые платформы с минимальным руководством

Веб3 Финансы

• Кастодиальные услуги: CEX, предлагающие удобные интерфейсы и дополнительные услуги
• Некустодальные платформы: DEX и DeFi протоколы для пользователей криптовалюты, действующих самостоятельно

Роль смарт-контрактов в децентрализованном посредничестве

Умные контракты служат бездоверительными посредниками в Web3, автоматизируя многие функции, которые традиционно выполнялись человеческими брокерами:

• Выполнение сделок на DEX
• Управление ликвидностью в пулах ликвидности в AMM
• Обеспечение кредитования и заимствования в протоколах DeFi
• Автоматизация стратегий доходного фермерства

Преимущества и недостатки посредников Web3

Плюсы:

• Круглосуточный доступ к рынкам по всему миру
• Снижение контрагентского риска за счет смарт-контрактов
• Повышенная прозрачность транзакций
• Более низкие сборы за определенные услуги

Недостатки:

• Более высокие технические барьеры для входа
• Потенциальные уязвимости смарт-контрактов
• Регуляторная неопределенность во многих юрисдикциях
• Проблемы волатильности и ликвидности на некоторых рынках

Выбор правильного посредника для ваших нужд

Учитывайте эти факторы при выборе между традиционными брокерами и посредниками Web3:

• Ваша техническая компетентность и уверенность в цифровых активах
• Уровень контроля и ответственности, который вы хотите иметь над своими активами
• Типы финансовых продуктов или услуг, которые вам нужны
• Ваша толерантность к риску и регуляторные соображения

Будущее финансового посредничества

Поскольку границы между традиционными финансами и Web3 продолжают размываться, мы можем увидеть появление гибридных моделей, сочетающих в себе соблюдение нормативных требований традиционных брокеров с эффективностью и доступностью систем на основе блокчейна. Ключевым моментом для пользователей станет необходимость оставаться в курсе развивающегося ландшафта и выбирать посредников, которые наилучшим образом соответствуют их финансовым целям и профилям риска.