Почему Уоррен Баффет не предсказывает крах фондового рынка в 2025 году

Акрофобия фондового рынка — страх высоты рынка — распространяется среди инвесторов, поскольку S&P 500 продолжает третий год бычьего импульса, демонстрируя последовательные ежегодные приросты, превышающие 23%. В то время как пессимисты, такие как Роберт Кийосаки, предсказывают "самое крупное обрушение рынка в истории", а Нуриэль Рубини из NYU предупреждает о надвигающейся стагфляции, один легендарный инвестор остается заметно молчаливым о любом надвигающемся крахе: Уоррен Баффет.

Не ошибайтесь, принимая его молчание за оптимизм. Действия Баффета говорят сами за себя о его осторожном взгляде на рынок. Он был чистым продавцом акций на протяжении восьми последовательных кварталов, вероятно, это продлится до девяти, когда выйдет последний отчет Berkshire. Более красноречивым является беспрецедентный $325 миллиард долларов наличными — крупнейший в истории компании.

Индикатор "Баффета" ( соотношение рыночной капитализации к ВВП ) в настоящее время превышает 200%, уровень, который сам Баффет однажды описал как "игру с огнем". Тем не менее, несмотря на эти медвежьи сигналы, он не делает предсказаний о крахе.

Почему? Просто: Баффет в корне отвергает прогнозирование рынка. В своем письме акционерам 1992 года он написал, что "единственная ценность прогнозистов акций заключается в том, чтобы заставить предсказателей судьбы выглядеть хорошо," назвав краткосрочные прогнозы "ядом," который следует держать подальше как от детей, так и от взрослых, которые ведут себя как дети на рынках. Он постоянно утверждал, что "краткосрочные экономические и рыночные прогнозы хуже, чем бесполезны."

В октябре 2008 года, в условиях рыночного хаоса, Баффет написал статью для New York Times, в которой заявил: "Я не могу предсказать краткосрочные движения рынка. У меня нет ни малейшего представления о том, будут ли акции выше или ниже через месяц или год." Но он добавил этот важный момент: "Скорее всего, рынок будет расти, возможно, значительно, задолго до того, как настроение или экономика начнут улучшаться."

Я наблюдал за Баффетом достаточно долго, чтобы понять его философию: подготовка важнее предсказания. Хотя он не будет предсказывать падения, он тщательно готовится к ним — покупая только акции с высокой уверенностью и накапливая наличные для потенциальных выгод, если оценки станут более привлекательными.

Урок? Вместо того чтобы пытаться предсказать крахи рынка, сосредоточьтесь на том, чтобы быть готовым, когда возможности неизбежно появятся. В мире Баффета подготовленный инвестор всегда побеждает предсказателя.