Berenberg Bank оптимистично настроен на Glencore: Контрянская игра с почти 50% потенциалом роста

Банк Беренберг вступил в игру Гленкор 10 марта, выставив рекомендацию «Покупать» для горнодобывающего гиганта. Я наблюдаю, как эта акция languish на уровне 312.50 GBX, в то время как аналитики коллективно оценивают её в 463.42 GBX - это огромный потенциал роста на 48.29%, который полностью игнорируется рынком.

Удивительно, как существует разрыв между институциональным настроением и ценовым движением. В то время как 458 фондов имеют позиции в Glencore - на 4,18% меньше по сравнению с прошлым кварталом - их среднее распределение портфеля резко возросло на 105,37% до 0,66%. Очевидно, что некоторые крупные игроки делают большие ставки здесь, в то время как розничные инвесторы спят.

ФОНД УСТОЙЧИВОГО РОСТА EUROPACIFIC увеличил свою долю на 5,68% до 425726K акций, хотя они уменьшили свое распределение портфеля. Аналогично, фонд Goldman Sachs GQG Partners International Opportunities увеличил свои активы на 4,01%. ФОНД VANGUARD WELLINGTON сделал еще более агрессивный шаг, увеличив свою позицию на 15,22%.

Мне кажется, это говорит о многом, что эти высококвалифицированные инвесторы накапливают акции, в то время как прогнозируемый годовой доход показывает незначительное снижение на 1,57%. Они явно видят что-то, что выходит за рамки непосредственных цифр - возможно, позиционирование товарного цикла или силу баланса, которые упускаются из виду.

Целевые цены говорят о своем - они варьируются от 424.20 GBX до 504 GBX, и ни одна из них не ниже текущей торговой цены. Эта единодушная бычья позиция аналитиков вместе с институциональным накоплением предполагает, что рынок может серьезно недооценивать перспективы Glencore.

Но мне интересно, учитывает ли этот оптимизм все регуляторные трудности и проблемы ESG, с которыми сталкиваются гиганты майнинга сегодня. Просто ли эти учреждения преследуют ценность в секторе, который сталкивается с серьезными долгосрочными вызовами? Только время покажет, оправдан ли оптимистичный прогноз Berenberg или он преждевременен.