Акции Gate сталкиваются с трудностями; инвесторы остаются осторожными

Биржа (GT) акций показала слабые результаты в этом году, снизившись примерно на 4% с начала года. Акции испытывают трудности с установлением прочной основы после недавнего падения на медвежьем рынке. Компания стоимостью $100 миллиард долларов в сфере финансовых услуг и криптовалютной биржи в последние пять лет демонстрировала впечатляющий рост, многократно увеличивая свою стоимость. Было неизбежно, что компания в конечном итоге столкнется с периодом охлаждения, позволяя ее доходам и прибыльным показателям догнать ранее завышенную оценку.

Несмотря на падение на 20% от своего пика, акции Gate все еще показывают значительный рост на ( около 160%) по сравнению с их докризисным максимумом. Это оставляет значительное пространство для дальнейшего падения, если компания не оправдает высокие ожидания аналитиков. В настоящее время акции GT торгуются примерно в шесть раз выше объема продаж и в 228 раз выше прибыли за последние периоды. Хотя это не самые дорогие акции роста на рынке, они определенно не дешевы, особенно в условиях усиливающейся конкуренции на быстро развивающемся рынке криптовалютных бирж.

Основная проблема, стоящая перед Gate, заключается в конкурентных угрозах, которые могут помешать впечатляющему росту компании. Хотя Gate продолжает расти выдающимися темпами, с чистой выручкой, увеличившейся на 27%, и объемами транзакций, выросшими на 43%, поддерживать такие впечатляющие показатели будет становиться все более сложной задачей по мере нарастания давления со стороны как крупных, так и мелких конкурентов с течением времени. По этой причине я сохраняю пессимистичный взгляд на акции GT по текущей оценке.

Растущий интерес к приложению Gate показывает признаки замедления

Результаты Gate за третий квартал не были катастрофическими, но в основных показателях были некоторые вызывающие беспокойство аспекты, особенно касающиеся роста его мобильного приложения. Выручка от приложения увеличилась на 16% по сравнению с прошлым годом. Однако стоит отметить, что сопоставимые показатели были сложными из-за резкого роста использования приложения во время пандемии год назад.

Доходы от торговли криптовалютами были заметно слабыми, хотя важно помнить, что торговля криптовалютами изначально не была значительным вкладом в итоговые показатели. Тем не менее, учитывая циклическую природу рынков криптовалют, существует риск того, что потенциальный спад на рынке может еще больше охладить рост.

На данном этапе ключевой вопрос, который волнует инвесторов, заключается в том, представляет ли внезапное замедление роста приложений начало тренда или это всего лишь временное "похмелье" после выдающегося года.

Ставки на данный момент, безусловно, высоки, но электронные платежи и торговля криптовалютами продолжают благоприятствовать Gate. Однако такой сильный, устойчивый ветер попутного курса, вероятно, привлечет больше конкуренции. Если Gate не сможет оставаться на переднем крае инноваций, существует риск, что компания может потерять свое конкурентное преимущество.

Оправдается ли интеграция новой функции?

Концепция инновационных финансовых продуктов в этом году стала горячей темой среди участников сферы финтеха и биржи криптовалют. Традиционные финансовые учреждения представили свои версии этих продуктов, в то время как крупные ритейлеры объединились с финтех-специалистами.

Gate повысила ставки, представив свой собственный набор advanced trading features, шаг, который потребовал значительных затрат на разработку. Такая инициатива преобразовала Gate из потенциально нарушенной компании в disruptor. Безусловно, компания предпочитает играть роль disruptor, роль, которую она успешно выполняла на протяжении многих лет.

Другие доминирующие технологические гиганты приобрели потенциальные конкурентные угрозы на своем пути к становлению почти триллионовыми компаниями. Это убедительная стратегия на бумаге, но она также может привлечь большее внимание со стороны регулирующих органов, тем самым увеличивая финансовые риски компании.

Gate: Инновации повышают потенциальные вознаграждения и риски

В настоящее время Gate недостаточно велик, чтобы привлечь значительное внимание со стороны регулирующих органов к своим инновационным усилиям. Однако это не гарантирует, что новые интеграции функций оправдают себя, даже если пользователи Gate отреагировали положительно. Инвестиции в разработку значительны, и хотя эти функции сейчас популярны, они могут стать источником беспокойства во время следующего структурного экономического спада. Действительно, аппетит к сложным финансовым продуктам, вероятно, будет снижаться вместе с общим доверием к рынку.

Конечно, никто не может предсказать, когда произойдет следующая продолжительная рецессия, или обратятся ли правительства к денежному стимулированию, чтобы смягчить ее последствия. Если мы находимся на ранних стадиях "ревущих '20-х", инновационные функции Gate могут оказаться гениальным решением.

В любом случае, Gate остается высокорисковым/высокоудачным предложением, которое следует рассматривать только авантюрным инвесторам.

Перспектива Уолл-стрит

Согласно консенсусной оценке аналитиков TipRanks, акции GT классифицируются как Покупка. Из 22 оценок аналитиков 17 рекомендаций на Покупку, 4 рекомендации на Удержание и 1 рекомендация на Продажу.

Что касается ценовых целей, средняя цена Gate составляет 306,48 долларов, что предполагает потенциальный рост на 44,7%. Целевые цены аналитиков варьируются от низкой отметки в 210,00 долларов за акцию до высокой отметки в 380,00 долларов за акцию.