Погружение в титановые акции: где сила встречается с возможностями

Ищете способ войти на рынок титана? Хотя большинство людей думает о стильных аэрокосмических компонентах, когда речь заходит о титане, реальность гораздо более разнообразна и, возможно, менее гламурна, чем вы ожидаете.

Я внимательно следил за этим сектором, и что меня fascinates, так это то, как компании по производству титана охватывают несколько отраслей - от высоких технологий в аэрокосмической сфере до повседневных потребительских товаров, которые, вероятно, есть у вас в ванной прямо сейчас.

Рынок, похоже, особенно заинтересован в технологиях, связанных с титановыми играми, с AMD (+4.23%) и NVDA (+3.55%), которые в последнее время показывают значительную силу. Эти тенденции предполагают растущий спрос на специализированные материалы в нескольких секторах.

Аэрокосмические Титаны

Allegheny Technologies трансформируется на наших глазах. Отказавшись от низкомаржинальных сталелитейных операций, они перешли к высокопроизводительным материалам - теперь 62% дохода поступает из этого сегмента. Что действительно волнует, так это их стремление к производству металлических порошков для 3D-печати. Хотя в настоящее время этот сектор небольшой, он может быстро вырасти по мере расширения партнерств с такими гигантами, как General Electric и Boeing.

Arconic сталкивается с интересной дилеммой - переход отрасли к титановым фюзеляжам угрожает части их алюминиевого бизнеса. Тем не менее, они компенсируют это ростом в производстве деталей для реактивных двигателей ( увеличившимся на 9% в первом квартале 2017) и компонентов шасси. Их инициатива по производству металлического порошка для 3D-печати показывает, что они тоже не сдаются в гонке инноваций.

Я не могу не отметить иронию в том, что Berkshire Hathaway Уоррена Баффета является значительным игроком в области титана через Precision Castparts - его крупнейшую сделку на сумму $32 миллиард. Тем не менее, бизнес с титаном теряется в конгломерате Berkshire, что делает его плохим выбором для прямого инвестирования.

Непоющие герои: Производители диоксида титана

Вот что большинство инвесторов упускает: более 90% титановой руды превращается в диоксид титана - тот белый пигмент в вашей краске, зубной пасте и солнцезащитном креме. Это буквально самый производимый наноматериал на Земле.

Компания Chemours занимает лидирующие позиции в этой области, контролируя 22% мирового спроса и обладая ежегодной мощностью в 1,25 миллиона метрических тонн. Их сегмент титана принес более половины скорректированной EBITDA в 2016 году, при этом цены неуклонно росли с начала 2016 года. С увеличением мощности на 200,000 метрических тонн в Мексике, они находятся в позиции для дальнейшего роста.

Корпорация Huntsman столкнулась с трудностями в освоении рынка диоксида титана, несмотря на наличие 782 000 метрических тонн годовой производственной мощности. Их сегмент принес всего 11% скорректированной EBITDA в 2016 году - это разочаровывает по сравнению с конкурентами.

Kronos Worldwide, возможно, является самым чистым вариантом, так как диоксид титана является их единственным продуктом. После нескольких лет снижения цен с 2012 года, они значительно восстанавливаются, и выручка за первый квартал 2017 года увеличилась на 16% по сравнению с прошлым годом. Их высокая дивидендная прибыль выглядела нестабильно в последние годы, так как денежный поток не покрывал выплаты, но растущие цены должны облегчить эти опасения.

Наиболее привлекательные инвестиции в титан не обязательно связаны с яркими отраслями, которые доминируют в заголовках. Хотя аэрокосмическая отрасль и 3D-печать предлагают захватывающий потенциал роста, стабильный спрос на диоксид титана в повседневных продуктах обеспечивает надежный фундамент, который не следует игнорировать. Лучшие возможности могут скрываться на виду - как диоксид титана в вашей зубной пасте.