Мои топ-5 акций энергетического сектора на сегодняшнем рынке

Энергия движет всем, от наших ежедневных поездок до революции ИИ, происходящей в центрах обработки данных по всему миру. Как человек, который наблюдал за резким развитием сектора, я убежден, что мы находимся на критическом этапе, где разумные инвестиции в энергетику могут принести значительные дивиденды. Пейзаж меняется - ядерная энергетика возвращается, ИИ вызывает беспрецедентный спрос на электричество, а геополитические напряженности продолжают влиять на традиционные источники энергии.

После анализа текущих рыночных условий, вот пять энергетических акций, которые, на мой взгляд, находятся в особенно выгодном положении:

1. Шеврон

Наблюдение за тем, как Chevron справляется с колебаниями цен на нефть, было увлекательно. Хотя последние годы не были добрыми, поскольку цены постепенно снижались, двойные операции компании в области добычи и переработки обеспечивают замечательную стабильность. Больше всего меня впечатляет, как они использовали свои сверхприбыли - 11,8 миллиарда долларов на дивиденды и 16,1 миллиарда долларов на выкуп акций только за прошлый год.

Доходность 4,6% привлекательна, но меня больше впечатляют 38 последовательных лет увеличения дивидендов. С учетом потенциального роста цен на нефть из-за напряженности на Ближнем Востоке, Chevron может увидеть значительный рост, при этом все еще предлагая защиту от падения.

2. Партнеры по продуктам для предприятий

Я всегда ценил бизнес-модель midstream компании Enterprise - это как сбор пошлин вне зависимости от цен на нефть. Их обширная сеть трубопроводов, хранилища и перерабатывающие активы создают надежные источники дохода на основе сборов, которые удивительно хорошо выдерживают шторма цен на товары.

Доходность 6,9% привлекает внимание, но действительно важно то, что поддерживающее её консервативное соотношение выплат и низкое кредитное плечо. Их вертикальная интеграция захватывает маржу в нескольких сегментах, а продолжающиеся проекты по расширению в нефтехимии и экспортных терминалах должны способствовать будущему росту.

3. Камеко

Ядерная энергия переживает свой момент, и Cameco находится в эпицентре этого ренессанса. Поскольку страны стремятся к углеродно-нейтральной базовой энергии, спрос на уран стремительно растет, в то время как предложение остается ограниченным из-за многолетних недоинвестиций.

Особенно привлекательным в Cameco являются их долгосрочные контракты с коммунальными службами - они обязаны поставлять 28 миллионов фунтов урана ежегодно до 2029 года. С ростом цен на уран на спотовом рынке и геополитическими проблемами, ограничивающими供应 из России и Казахстана, их маржа должна значительно вырасти. Их активы в Саскачеване и Австралии идеально расположены для того, чтобы воспользоваться возрождением ядерной энергетики.

4. Констеллейшн Энерджи

Я внимательно следил за Constellation, так как они позиционируют себя как крупнейший производитель углеродно-нейтральной электроэнергии в Америке. Их ядерные установки производят более 86% их выработки, обеспечивая надежную, чистую энергию с предсказуемыми доходами через рынки мощности и долгосрочные контракты.

Недавние сделки с Microsoft и Meta по обеспечению дата-центров ядерной энергией подтверждают их бизнес-модель. Поскольку искусственный интеллект продолжает вызывать беспрецедентный спрос на электроэнергию, устойчивая ядерная база Constellation дает им огромное конкурентное преимущество, с которым могут сравниться лишь немногие конкуренты.

5. Мощность NuScale

Я признаю, что NuScale - моя спекулятивная игра - но потенциально трансформирующая. Их технология малых модульных реакторов может революционизировать развертывание ядерной энергетики с более низкими первоначальными затратами и более быстрыми сроками строительства. Получив два одобрения на проект от Комиссии по ядерному регулированию, они получают преимущество первопроходца на потенциально огромном рынке.

Проект Румынии с целевым запуском в 2029 году может доказать, что их концепция работает в больших масштабах. Да, существуют серьезные риски - задержки в проекте, превышение бюджета и потребление наличных остаются проблемными. Но если они успешно реализуют свой план, NuScale может стать краеугольным камнем инфраструктуры энергетики следующего поколения.

Энергетический переход происходит не так линейно, как некоторые предсказывали. Вместо этого мы наблюдаем прагматичное сочетание традиционных и возобновляемых источников, при этом ядерная энергия неожиданно возвращается. Эти пять компаний представляют собой различные аспекты этой сложной реальности, каждая из которых имеет возможность преуспеть в своих нишах.