Амбиции AMD в области ИИ: вырываться из тени Nvidia к 2030 году

Смотря на траекторию AMD на рынке чипов ИИ, меня поражает, как они позиционируют себя для значительного роста, несмотря на то, что играют второстепенную роль по сравнению с Nvidia. Пока все одержимы доминированием Nvidia, AMD тихо построила более разнообразный бизнес, который может продвинуть их к статусу известного имени в течение пяти лет.

В отличие от основного внимания Nvidia на GPU для дата-центров, AMD расширила свои горизонты. Их чипы обеспечивают работу всего, от ПК до игровых консолей и встроенных приложений в здравоохранении и автомобильной промышленности. Этот более широкий охват может на самом деле быть их секретным оружием.

Недавнее партнерство с OpenAI особенно показательно. Создатель ChatGPT, который обязался использовать графические процессоры AMD Instinct с вычислительной мощностью 6 гигаватт, начиная с следующего года, это не просто победа — это заявление о том, что AMD может конкурировать на высших уровнях AI-инфраструктуры.

Что я нахожу наиболее привлекательным, так это растущее присутствие AMD в потребительских приложениях ИИ. Их доля на рынке клиентских процессоров выросла до 23,9% в прошлом квартале, при этом доля выручки увеличилась на впечатляющие 9,8 процентных пункта по сравнению с прошлым годом. Потребители явно готовы платить премиальные цены за процессоры Ryzen с поддержкой ИИ от AMD.

Бизнес игровых консолей может стать еще одним ключевым моментом. Сообщения указывают на то, что Sony и Microsoft уже выбрали AMD для своих консолей следующего поколения, которые, вероятно, будут оснащены передовыми возможностями ИИ для улучшения игрового опыта. Когда они выйдут на рынок в течение трех лет, миллионы потребителей будут использовать ИИ на базе AMD, даже не осознавая этого.

С точки зрения оценки, акции AMD выглядят крайне недооцененными с коэффициентом PEG всего 0,52. Рынок не до конца оценил их потенциал роста в различных сегментах, ориентированных на ИИ.

Хотя Nvidia заслуживает своего нынешнего внимания, я ставлю на то, что разнообразный подход AMD и агрессивная дорожная карта продуктов поднимут их с роли второстепенного персонажа до ведущей роли в нарративе ИИ к 2030 году. Их чипы, вероятно, будут питать ИИ-опыты на большем количестве устройств и приложений, чем большинство инвесторов в настоящее время осознает.