Что еще нужно для следующего этапа Децентрализованных финансов?

Оригинальное название: «Следующий этап Децентрализованных финансов: что нужно для того, чтобы агентские финансы заработали»

Автор：@Lemniscap

Компиляция: Ismay, BlockBeats

Примечание редактора: Когда мир Децентрализованных финансов стал настолько сложным, что даже профессиональным пользователям трудно его контролировать, как нам вернуть контроль в руки обычных людей?

Эта статья является исследовательской работой от Lemniscap, которая систематически анализирует возникновение и реальные трудности «умного агентского финансов». От &milo, Meridian до SendAI, The Hive, эти ранние продукты демонстрируют, как ИИ может стать новым интерфейсом для взаимодействия в блокчейне, а также выявляют огромные недостатки в надежности исполнения, безопасности прав и механизмах верификации. Автор указывает, что для того чтобы DeFi перешел на следующий этап, ключевым моментом является не более умные модели, а более надежная базовая структура — чтобы каждое действие агента было проверяемым, отслеживаемым и заслуживающим доверия.

Это не только поворотный момент технологической эволюции, но и эксперимент по восстановлению доверия. Как говорится в статье: следующий рубеж Децентрализованных финансов заключается не в большем масштабе, а в доверии к автоматизации.

К 2025 году Децентрализованные финансы будут совершенно отличаться от своего первоначального вида.

Данные сами говорят за себя: институциональные инвестиции за квартал превысили 10 миллиардов долларов, количество активных протоколов, распределенных по десяткам цепочек, превысило 3000. Общая заблокированная сумма протоколов DeFi в 2025 году достигнет 160 миллиардов долларов, что на 41% больше по сравнению с прошлым годом; общий объем торгов DEX и Perps даже измеряется в «триллионах».

С увеличением объема Децентрализованных финансов (DeFi) возможностей становится все больше, но и сложность резко возрастает. Большинство людей просто не могут успевать за всем, что происходит в сети. Если мы хотим, чтобы больше людей могли воспользоваться этими новыми возможностями, нам необходимо создавать инструменты, которые помогут пользователям легче принимать правильные решения — и это именно то направление, в котором будет развиваться будущее.

В то же время ИИ постепенно проникает в повседневную жизнь, и люди начинают вырабатывать новые привычки вокруг автоматизации. Эта тенденция привела к появлению «умных агентских финансов» (Agentic Finance) — навигации и выполнения финансовых операций с помощью умных агентов.

Даже такие простые прокси, как Comet, основанные на браузере, демонстрируют быструю эволюцию таких инструментов. Когда вы выполняете операцию Децентрализованные финансы через браузерный прокси (как в примере, представленном основателем SendAI Яшем), вы можете увидеть потенциал смарт-прокси финансов.

Эта идея на самом деле очень интуитивная: вам больше не нужно искать различные панели управления или длинные посты на X, просто скажите AI, какую цель вы хотите достичь, и он автоматически поможет вам выполнить последующие шаги.

В настоящее время появляются два типа интеллектуальных агентов:

Один тип - это Copilots, которые направляют пользователей в принятии решений в мире Децентрализованные финансы; другой тип - это Quant Agents, которые больше ориентированы на профессиональное автоматизированное выполнение стратегий, что эквивалентно «автопилотам (Autopilots)».

Обе технологии все еще находятся на ранней стадии и имеют свои недостатки, но они указывают на новое направление — совершенно иной способ взаимодействия в Децентрализованных финансах, управляемый ИИ.

Умный агент в роли «первого помощника»

Вы можете представить себе этих умных агентов как своих личных помощников. Вам больше не нужно просматривать графики или переключаться между разными протоколами, просто задайте вопрос на естественном языке, например: «Какие токены сейчас самые популярные?» или «Где самая высокая доходность?», и агент сможет сразу ответить и дать рекомендации по следующим шагам — как друг, который всегда на связи и обладает обширными знаниями.

Например, с &milo его режим сопроводителя может помочь вам принимать инвестиционные решения, проводить ребалансировку активов, получать инсайты по инвестиционному портфелю — позволяя вам сохранять контроль и избавляя от сложных операций.

С помощью естественного языка объяснений и умных подсказок &milo может помочь пользователям понять позиции, сравнить возможности дохода, не нужно искать данные на различных панелях управления. Он демонстрирует, как вспомогательный агент постепенно эволюционирует от простого чат-ассистента к полноценному гиду по Децентрализованным финансам.

Чтобы наблюдать за производительностью этих агентов в реальной эксплуатации, мы протестировали несколько недавно выпущенных продуктов и лично оценили их способность справляться с реальными Децентрализованными финансами задачами.

Результаты показывают, что эти агенты все еще имеют ограничения. Например, они могут успешно распознавать популярные токены, но не могут успешно выполнить операции покупки; также произошло две неудачные транзакции, система выдала сообщение «Недостаточно средств», хотя на счете на самом деле было достаточно SOL для оплаты комиссии.

Похожие платформы, такие как The Hive, выбрали другой путь — они объединяют несколько Децентрализованных финансов (DeFi) агентов в «пчелиный рой», способный совместно выполнять сложные задачи, такие как кросс-чейн, стратегии доходности, защита от ликвидации и т.д. Все операции координируются и выполняются через простой чат-интерфейс. Эта сеть, состоящая из специализированных агентов, может выполнять многоступенчатые операции в цепочке с помощью команд на естественном языке.

Мы протестировали ту же команду покупки с помощью The Hive. Система действительно распознала популярный токен WEED, но при выполнении покупки вернула неправильный адрес контракта.

В целом, Milo продемонстрировал, как интегрировать инструменты управления портфелем в плавный процесс, в то время как The Hive исследует, как заставить несколько специализированных агентов работать совместно. С увеличением возможностей умных агентов, они также начинают проявлять более явное разделение труда.

Например, Meridian сосредоточен на пользователях с другой стороны — помогает новичкам сделать первый шаг в мир Децентрализованных финансов. Он использует дизайн с приоритетом на мобильные устройства и ясные подсказки, что делает такие основные операции, как обмен валюты, стейкинг или запрос доходности, более доступными.

Meridian демонстрирует плавность в этих основных задачах и быстро выполняет их. Что более важно, он очень четко осознает свои границы. Когда пользователи просят его выполнить действия за пределами его возможностей, он объясняет причины, а не слепо пытается — такая "честность" делает его надежной отправной точкой для новичков, исследующих мир блокчейна.

Основатель Meridian Бенедикт объяснил:

«Meridian позволяет пользователям проводить безопасные исследования и операции на естественном языке. Мы открыли функции исследования агента для общественности бесплатно, веб-сайт meridian.app. Пользователи, зарегистрировавшие мобильное приложение Meridian, могут использовать функции обмена токенов (swap), многофункционального обмена (multi-swap) и покупки портфелей. В настоящее время аккаунты все еще находятся на этапе закрытого тестирования, заинтересованные пользователи могут связаться с @bqbrady в Twitter, чтобы запросить доступ к опыту.»

В ходе нашего тестирования мы обнаружили, что в настоящее время большинство AI-агентов, сосредоточенных на навигации в Децентрализованных финансах, по-прежнему находятся в роли «учителя» или «ассистента», в основном помогая пользователям выполнять самые базовые операции (такие как обмен криптовалюты).

Чтобы они могли надежно обрабатывать более сложные процессы — например, предоставление ликвидности, управление заемными позициями и т. д. — необходимо дальнейшее совершенствование.

Как отметил Ришин Шарма, руководитель AI фонда Solana:

«Большие языковые модели (LLMs) склонны к иллюзиям при выполнении широких задач и испытывают трудности с выполнением детерминированных операций. В то время как механизмы вызова функций, такие как MCP, могут быть более подходящими для преобразования 'плана действий' в фактическое исполнение. Хотя LLM демонстрируют хорошие результаты на уровне концепции и руководства, они все еще испытывают трудности с точным исполнением. Чтобы сделать финансовых интеллектуальных агентов действительно надежными, необходимо преодолеть LLM, разработать специфические механизмы вызова функций, четкие стратегии исполнения, возможность верификации и безопасные системы разрешений. Иными словами, современные уровни исполнения интеллектуальных агентов все еще недостаточно развиты — 'мозг' ИИ уже достаточно умный, но ему не хватает 'тела', способного действовать надежно.»

в качестве интеллектуального агента «автопилота»

Если «помощник-водитель» больше похож на наставника, то «количественный» помощник больше похож на систему автопилота. Они не только могут разрабатывать стратегии, но и действительно их выполнять — в реальном времени отслеживать рынок, тестировать сделки и автоматически действовать на скорости машины, переводя сложные Децентрализованные финансы стратегии в режим «полной автоматизации».

Типичный случай, который находится в стадии формирования, поступает от SendAI. Он сам по себе не является количественным агентом, а представляет собой набор инструментов, позволяющий другим создавать эти агенты. Его «Agent Kit», разработанный для Solana, поддерживает более 60 видов автономных операций, включая обмен токенов, выпуск новых активов, управление кредитованием и может напрямую взаимодействовать с основными протоколами, такими как Jupiter, Metaplex, Raydium.

Иными словами, это предоставляет разработчикам «траекторию», позволяя им напрямую подключать модели принятия решений для выполнения на блокчейне.

Основатель SendAI Яш четко изложил их видение:

«Мы верим, что у каждого AI-агента в будущем будет свой кошелек. SendAI разрабатывает инструменты и экономическую основу, необходимые для построения этой системы, чтобы эти агенты могли выполнять любые операции на Solana. Мы создаем платформу, которая позволит этим агентам обладать контекстной осведомленностью и поддерживать длительное, устойчивое и асинхронное выполнение сложных задач.»

В то же время другие команды пытаются сделать эту возможность более доступной. Lomen отвечает за отбор стратегий и позволяет пользователям «развертывать одним нажатием кнопки», снижая порог для получения доступа к количественной автоматизации без необходимости написания кода.

А для более опытных игроков, предпочитающих настраиваемые системы, Unblinked предлагает экспериментальную среду стратегий, управляемую ИИ. Это похоже на Cursor в области торговли: пользователи могут сначала наметить свои стратегические идеи, запустить и оптимизировать их в безопасной песочнице, а затем решить, стоит ли вкладывать реальные деньги.

Есть и такие платформы, которые выбирают одновременный вызов нескольких агентов для совместного выполнения задач.

Например, Almanak объединяет «программного агента» и «агента для бэктестирования»: пользователи описывают стратегию на естественном языке, AI автоматически генерирует код производственного уровня и проводит бэктестирование с более чем 10 000 Монте-Карло симуляций, в конечном итоге создавая «стратегию, готовую к бою».

Наконец, команда сосредоточит внимание на преимуществах реального рынка.

ARMA-агент Giza будет активно перераспределять средства между различными кредитными протоколами для максимизации доходности стабильных монет. Вместо того чтобы оставлять средства в одном пуле, ARMA будет постоянно отслеживать процентные ставки, ликвидность и стоимость Gas, а также динамически перемещать активы. Его флагманский агент уже управляет более 17 миллионов долларов средств и утверждает, что доходность на 83% выше, чем при статическом удерживании.

В общем, эти количественные агенты значительно снижают временные затраты и позволяют обычным пользователям получить доступ к сложным стратегиям, которые изначально принадлежали профессиональным количественным командам. Однако одновременно они также выявляют уязвимость автоматизации: когда данные задерживаются, протокол приостанавливается или на рынке происходят резкие колебания, агенты все равно могут «споткнуться».

Другими словами, они действительно могут сделать вас быстрее, но это еще далеко от «непобедимости».

В чем их проблема

Проведя некоторое время с текущими умными агентами, вы заметите некоторые похожие проблемы: иногда они предлагают выполнить операции, которые уже не существуют, например, ликвидный пул, который давно закрыт; данные, на которые они полагаются, часто отстают от реального состояния в цепочке; если ошибка происходит на середине многопошагового плана, они не корректируют свои действия, а снова и снова пытаются выполнить одно и то же действие.

Управление доступом также очень громоздко — либо пользователю необходимо предоставить полный доступ к кошельку, либо вручную одобрять каждое мелкое действие. Тестирование также поверхностное, симуляционные среды трудно действительно воспроизводят внезапные изменения ликвидности или корректировки параметров управления, такие как «реальный хаос».

Одной из самых серьезных проблем является то, что эти агенты работают почти как «черный ящик».

Пользователь не может знать, какие входные данные были прочитаны, как были взвешены варианты, проверялось ли текущее состояние, и не понимает, почему было принято решение выполнить ту или иную конкретную транзакцию. Без записей операций с проверкой подписи невозможно проверить согласованность «обещанного результата» с «фактическим выполнением».

Пользователи могут только одновременно использовать и "наблюдать" за автоматизированным процессом — это не только снижает эффективность, но и затрудняет оценку производительности.

Если не будет механизма, который сможет проверять решения и подтверждать, что действия действительно соответствуют установленной стратегии, пользователи никогда не смогут отличить «надежную систему» от «красиво упакованного маркетинга».

Для более крупного капитала платформы DeFi должны перейти от «доверяйте нам» к «пожалуйста, проверьте». Это также ключевой поворотный момент для создания «аудируемой, управляемой и надежной» финансовой инфраструктуры с использованием смарт-агентов.

Недостаток инфраструктуры

Ключевая проблема заключается в том, что текущая система не имеет основных инструментов, позволяющих агентам оставаться надежными, последовательными и безопасными в масштабных сценариях. Для решения этой проблемы нам нужно создать инфраструктуру, способную проверять действия агентов, подтверждать результаты выполнения и следовать единым правилам во всех условиях. Только в этом случае люди будут уверены в том, что могут доверить им свои деньги.

Однако большинству пользователей на самом деле не важен «процесс мышления» агента, им просто нужно подтвердить, что результаты вывода правильные, проверенные и находятся в безопасных границах. В установлении доверия «проверяемая надежность» важнее, чем «видимость».

Это именно то, что означает «Проверяемая надежность (Verifiable Reliability)». Агент не обязан записывать каждое внутреннее действие, но должен работать в соответствии с четкой стратегией и разумной проверкой: установить лимит расходов, временные окна исполнения, подтверждающие узлы перед ключевыми действиями и т. д.

На уровне основ эти правила могут быть обеспечены с помощью доверенной среды выполнения (TEE) или аналогичных систем — без необходимости раскрытия всех деталей, но с возможностью доказать, что агент действительно соблюдает границы. Результат заключается в том, что на выходе мы получаем информацию, которую можно аудировать по мере необходимости, а также операции, которым обычные пользователи могут немедленно доверять.

Этот уровень проверки не обязательно должен быть «универсальным». Для повседневных сценариев можно использовать легкие меры безопасности и стандартизированные показатели; в то время как для высоких рисков или институциональных сценариев могут потребоваться более строгие доказательства и официальная проверка. Ключевым моментом является то, что каждая инфраструктурная прослойка должна обеспечивать надежность, соответствующую ее уровню риска и поддающуюся измерению.

Подготовьте протокол для агента.

Следующий этап, который нужно дополнить, это сделать протокол «дружелюбным к агентам».

В настоящее время большинство Децентрализованные финансы протоколов не разработаны для смарт-агентов. Им необходимо предоставить более стабильные и безопасные интерфейсы выполнения: возможность предварительного просмотра операций, безопасных повторов и выполнение на основе согласованной структуры данных. Дизайн прав должен быть «ограничен» вместо «полной свободы», позволяя агентам действовать в четко определенных границах, а не контролировать весь кошелек.

В условиях отсутствия этих основ даже самая умная агентская структура может быть «поставлена на колени» слабым нижним уровнем. Как только эти основы будут усовершенствованы, пользователям не нужно будет вручную контролировать автоматизированные процессы; команды разработчиков смогут сократить время на отладку и сосредоточиться на инновациях; результаты выполнения различных поставщиков также смогут быть сопоставимыми благодаря общим стандартам — это уже не просто рекламные лозунги.

Части, которые необходимо изменить

Решение на самом деле несложное: сделать агента проверяемым (Provable) и подготовить протокол для агента (Agent-ready). Добавить уровень стратегии между агентом и кошельком и требовать, чтобы все процессы выполнения были отслеживаемыми и проверяемыми, а не «черным ящиком».

Например, SVM-движок Termina построен на этой идее — он предоставляет настоящую среду выполнения Solana для AI-агентов, позволяя им моделировать, принимать решения и обучаться на основе данных из цепочки. В то же время, сторона протокола должна открыть операционные интерфейсы для «сухого прогона» (dry-run), четкие коды ошибок, механизмы безопасной повторной попытки, согласованность основных структур данных (позиции, комиссии, здоровье) и контроль доступа на основе сессий.

Когда эти функции будут реализованы, пользователи смогут избавиться от бремени «опекунов»; команды смогут сократить количество системных сбоев; институциональные инвесторы наконец-то смогут получить необходимые им средства безопасности и проверяемые доказательства.

реальное расписание

В течение следующих шести месяцев ожидается, что наиболее быстро улучшится «пилотный» агент. Более совершенные линии данных повысят их надежность в повседневных сценариях использования.

В течение года, с усилением стандартов тестирования, агенты смогут координировать выполнение через протоколы, и человеку останется только утвердить ключевые шаги. В более долгосрочной перспективе, с развитием инфраструктуры, интеллектуальные агенты могут постепенно размываться в стандартный уровень взаимодействия DeFi — больше не будучи отдельными «инструментами», а становясь основным способом взаимодействия людей с финансовой системой.

Заключение

«Умные агентские финансы» (Agentic Finance) снижают барьеры для участия, делая автоматизацию доступной не только для экспертов. Однако для того, чтобы это действительно заработало в масштабах, требуется лучшая «основа»: реальные данные, более безопасные механизмы доступа, более мощные тестовые системы и более прозрачные результаты выполнения.

Просто полагаться на более умный ИИ не решит эти проблемы. Настоящий прогресс будет исходить от усовершенствования базовой структуры.

Следующий рубеж Децентрализованных финансов заключается не только в росте масштабов, но и в доверии к автоматизации. И этот день наступит только тогда, когда AI-агенты перестанут быть лишь «демонстрациями концепций» и станут по-настоящему надежными исполнителями.