Криптовалютные энтузиасты, следуя за Биткойном ( Символ: BTC), стали свидетелями введения новых опций сегодня, срок действия которых истекает в январе 2028 года. Временная стоимость, важный фактор, определяющий премию, которую покупатель опциона готов заплатить, особенно значима для этих контрактов, учитывая 858-дневное окно до истечения срока. Этот расширенный временной промежуток представляет собой потенциальную возможность для продавцов пут или колл-опционов получить более высокие премии по сравнению с контрактами с более близкими сроками истечения. Анализ Gate тщательно изучил цепочку опционов BTC для новых контрактов, доступных в январе 2028 года, выявив два контракта, представляющих особый интерес.

Пут-контракт со страйком в $18,000 в настоящее время имеет ставку в $1,140. Если инвестор решит продать этот пут-контракт, он будет обязуется приобрести Биткойн по $18,000, одновременно получая премию. Это эффективно снижает базовую стоимость актива до $16,860 ( исключая брокерские сборы ). Для инвестора, который уже рассматривает покупку BTC, эта стратегия может быть привлекательной альтернативой уплате текущей рыночной цены в $23,960.

Учитывая, что страйк в $18,000 представляет собой скидку примерно в 25% от текущей цены торговли Биткойном (, что означает, что он находится вне денег на этот процент ), существует вероятность того, что пут-контракт может истечь без стоимости. Текущие аналитические данные указывают на 74% вероятность этого исхода. Gate будет отслеживать эти вероятности с течением времени, обновляя информацию на специальной странице контракта на нашей платформе.

Изучая сторону коллов в цепочке опционов, мы находим колловый контракт по цене страйка $25,000 с текущей ставкой $2,080. Если инвестор приобретет BTC по текущей цене $23,960, а затем продаст этот колловый контракт как "защищенный колл", он обязуется продать Биткойн по $25,000. Учитывая собранный премиум, эта стратегия обеспечит общую доходность 13.02%, если BTC достигнет цены страйка на срок истечения в январе 2028 года (, не учитывая комиссии брокеров ).

Стоит отметить, что эта стратегия может потенциально ограничить значительный рост, если цена Биткойна резко возрастет. Поэтому анализ истории цен BTC за последний год и понимание его фундаментальных факторов имеет решающее значение. Страйк цена в $25,000 представляет собой примерно 4% премии к текущей цене торговли, что классифицирует ее как вне денег на этот процент.

Существует также возможность того, что контракт на покрытый колл может истечь бесполезным, позволяя инвестору сохранить как свои Биткойны, так и собранный премиум. Текущий анализ указывает на 54% вероятность этого сценария. Gate будет отслеживать эти шансы со временем, предоставляя обновленные графики и информацию на нашей платформе.

Имплицированная волатильность в примере пут-контракта составляет 36%, в то время как пример колл-контракта показывает 26% имплицированной волатильности.

Наши расчеты, основанные на последних 249 днях торговли и сегодняшней цене $23,960, указывают на фактическую волатильность за последние двенадцать месяцев в размере 25% для Биткойна.

Для инвесторов, ищущих дополнительные стратегии опционов пут и колл, Gate предлагает широкий спектр аналитических инструментов и рыночных инсайтов для поддержки обоснованного принятия решений на рынке опционов криптовалют.