Robinhood против SoFi: Критический взгляд на двух финансовых разрушителей

Навигация по ландшафту финтеха становится все более похожей на выбор между вкусами одного и того же проблемного мороженого. Используя обе платформы в значительной степени, я наблюдал, как Robinhood превратился из любимца мемов в законного финансового игрока, в то время как SoFi пытается нарядить традиционные банки в цифровую одежду.

Рынок явно благоволит Robinhood в настоящее время - его акции удвоили доходы SoFi за последний год. Но оправдана ли эта энтузиазм? Я не уверен.

Модель оплаты за поток заказов Robinhood остается фундаментально проблематичной, несмотря на попытки компании диверсифицировать источники дохода. Конечно, они расширились за пределы торговли, добавив кредитные карты и банковские услуги, но этот рост сопровождается значительными рисками. Их платформа по сути геймифицирует инвестиции, потенциально побуждая неопытных трейдеров принимать опасные финансовые решения.

SoFi, тем временем, работает больше как традиционный банк с цифровыми атрибутами. Их внимание на кредитовании молодых профессионалов и студентов создает более стабильную базу доходов, хотя, возможно, менее захватывающую для инвесторов, жаждущих роста. Их сегмент финансовых услуг растет впечатляюще, более чем удваиваясь год за годом.

Смотря на цифры, обе компании показывают аналогичный рост выручки ( около 44%), но прибыль Robinhood значительно выше - $386 миллион против $97 миллиона SoFi. Однако, темп роста членства SoFi ( 34%) втрое превышает ( 10%) Robinhood, что свидетельствует о том, что они более эффективно привлекают новых пользователей.

Разница в оценке между этими компаниями поразительна. Robinhood торгуется с огромным премиумом, что практически не оставляет места для ошибок при исполнении. SoFi, хоть и не дешева, предлагает более разумную точку входа для инвесторов, ищущих экспозицию в области финтеха.

Для большинства индивидуальных инвесторов SoFi представляет собой более разумный выбор. Его традиционная банковская основа обеспечивает стабильность, одновременно предлагая значительный потенциал роста. Астрономическая оценка Robinhood отражает хайп больше, чем фундаментальные показатели, что делает его подходящим только для тех, кто обладает необычайной терпимостью к риску.

Финансовая революция обещает демократизированные финансы, но нам следует задаться вопросом, действительно ли какая-либо из компаний выполняет это обещание или просто переупаковывает традиционные финансовые услуги с более стильными интерфейсами и сомнительными структурами стимулов.