Рынок лития сталкивается с парадоксальной ситуацией - растущий спрос, но резкое падение цены. Глядя на второй квартал 2025 года, цена на карбонат лития в июне упала до печальных $8,329 за тонну, снизившись с январского максимума в $10,853. Я наблюдал, как цены на литий-гидроксид для батарей обрушились на 89% с 2022 года. Ситуация абсолютно жестокая.

Китайские производители в значительной степени виноваты в этом беспорядке, агрессивно наращивая мощности, в то время как глобальное предложение руды увеличилось на 22% только в 2024 году. Они увеличили внутреннее производство на 55% с 2023 года и готовы свергнуть Австралию с места крупнейшего производителя к 2026 году. Тем временем они стратегически колонизируют литиевые ресурсы Африки, контролируя 79% африканского производства в 2025 году, при этом Зимбабве является их основной целью.

Избыток предложения создал неустойчивые уровни цен, которые не будут стимулировать новое производство, несмотря на то, что продажи электрических автомобилей выросли на 35% в первом квартале и ожидается, что достигнут 20 миллионов единиц в этом году. Центры обработки данных становятся еще одним важным драйвером спроса, их потребление электроэнергии растет на 12% в год с 2017 года. К 2030 году системы хранения энергии на батареях для этих объектов могут составить треть литиевого рынка.

Несмотря на временные подъемы цен в июле на основе слухов о сокращениях поставок в Австралии (, которые затем были опровергнуты ), рынок остается переполненным предложением. Неопределенность в политике США тоже не помогает - потенциальное отмена налоговых кредитов на электромобили при Трампе может создать краткосрочные всплески продаж, но подорвать долгосрочную поддержку.

Недостаточная зрелость литиевого рынка делает его невероятно чувствительным к настроениям, а не к фундаментальным факторам. Даже если бы слухи о сокращении поставок подтвердились, этого было бы недостаточно, чтобы привести рынок к дефициту, учитывая текущие уровни запасов и продолжающийся рост производства.