Я задавался вопросом о своей инвестиции в SCHD - VIG может быть лучшим выбором.

Будучи инвестором, ориентированным на доход, я с растущим раздражением наблюдал, как мои активы в SCHD постоянно уступают более широкому рынку. В то время как многие энтузиасты дивидендов восхваляют этот ETF, цифры не врут - SCHD значительно отстает как от SPY, так и от премиум-доходных вариантов, таких как JEPQ, начиная с середины 2023 года, даже с учетом его почти 4%-ного дохода.

Что стоит за этим недоходом? SCHD отражает индекс дивидендов Dow Jones U.S. Dividend 100, сильно ориентированный на компании потребительских товаров, такие как Altria, энергетических гигантов, таких как Chevron, и промышленные технологические компании, такие как Texas Instruments. Эти надежные, но невыдающиеся активы просто не привлекли энтузиазма инвесторов в нашу эпоху одержимости ИИ.

В то же время, JEPQ держит акции Nasdaq-100, включая Nvidia, Microsoft и Broadcom, при этом генерируя впечатляющий доход через покрытые колл-опционы. С поразительной доходностью 14,5% он предлагает как возможность роста, так и немедленный доход. Аналогично, SPY предоставляет широкий рыночный доступ с существенной представленностью технологий.

Но прежде чем полностью отказаться от SCHD, мне следует подумать о том, что может измениться. Текущая обстановка на нестабильных рынках, высокая волатильность и растущие процентные ставки действуют против дивидендных акций, в то время как стратегии написания опционов получают преимущества. Если ставки снизятся или волатильность на рынке утихнет, дивидендные акции могут снова стать популярными, в то время как стратегии покрытых коллов станут менее эффективными.

Сказанное, есть убедительная средняя позиция: ETF Vanguard Dividend Appreciation (VIG). В отличие от SCHD, VIG специально избегает акций с самым высоким доходом, которые часто показывают худшие результаты, вместо этого сосредоточиваясь на потенциале роста дивидендов. Хотя его доходность скромная и составляет 1,7%, VIG значительно опередил SCHD в последнее время и держался довольно близко к доходности JEPQ.

Этот разрыв в доходности подчеркивает важное различие - высокая доходность часто достигается за счет роста. Подход VIG, который ставит на первое место рост дивидендов, а не текущую доходность, оказался более эффективным в обеспечении общей доходности при этом обеспечивая доход.

Я научился, что правильная диверсификация означает принятие того факта, что некоторые активы всегда будут отставать. Но когда позиция постоянно показывает худшие результаты в различных рыночных условиях, стоит задуматься, есть ли лучшая альтернатива. Для инвесторов в дивиденды, стремящихся как к доходу, так и к росту, VIG может быть более разумным выбором по сравнению с SCHD.