Фундаментальный анализ入門：洞悉投資本質的必備工具

На инвестиционном рынке я всегда чувствовал, что многие люди чрезмерно увлечены краткосрочными колебаниями технического анализа, игнорируя истинную ценность компаний. Будучи инвестором, который пережил множество колебаний рынка, я твердо верю, что Фундаментальный анализ является ключом к выявлению настоящих инвестиционных возможностей.

Фундаментальный анализ является методом оценки реальной стоимости компании или рынка, который основан на глубоком исследовании финансовых отчетов, отраслевых тенденций и макроэкономической среды для прогнозирования будущего потенциала развития предприятий. Этот подход к анализу не ограничивается поверхностными цифрами, а стремится понять историю, стоящую за этими цифрами.

В Фундаментальный анализ, нам необходимо обратить внимание на три основных финансовых отчета: баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. Баланс отражает финансовое состояние компании на определенный момент времени; отчет о прибылях и убытках демонстрирует рентабельность компании за определенный период; а отчет о движении денежных средств раскрывает направления движения денежных средств компании.

Несколько ключевых фундаментальных индикаторов стоит особенно отметить:

1. Валовая прибыль: расчет осуществляется как (( общий доход - операционные расходы )) ÷ общий доход, что представляет собой прибыльность продукта после вычета прямых затрат.

2. Операционная рентабельность: операционная прибыль ÷ общий доход, показывает прибыльность компании после вычета всех затрат.

3. Цена прибыли ( PE ): цена акции ÷ прибыль на акцию ( EPS ), что можно просто понять как количество лет, необходимых для возврата инвестиций.

4. Доходность собственного капитала(ROE): Измеряет эффективность компании в использовании средств, вложенных акционерами, для создания прибыли.

5. Свободный денежный поток ( FCF ): фактические наличные средства, доступные компании, являются важным показателем для оценки реальной прибыльности компании.

Согласно моему инвестиционному опыту, рынок часто чрезмерно сосредоточен на краткосрочных колебаниях и игнорирует изменения в фундаментальных факторах. Недавнее падение биткойна с 110000 долларов — это典型ный результат доминирования рыночных эмоций. Если бы инвесторы изначально обращали внимание на его фундаментальные факторы и реальные сценарии применения, они, возможно, не испугались бы от этих колебаний.

Фундаментальный анализ имеет два основных метода исследования: сверху вниз и снизу вверх. Метод сверху вниз начинается с макроэкономики, постепенно анализируя отдельные компании, подходит для уловления больших тенденций; метод снизу вверх сосредоточен на внутренней стоимости отдельных компаний, менее обеспокоен краткосрочными колебаниями рынка, это метод, часто используемый такими инвесторами в стоимость, как Баффет.

Я лично считаю, что для обычных инвесторов наилучшим выбором может быть сочетание этих двух методов. Сначала следует понять макроэкономическую среду, а затем углубленно изучить фундаментальный анализ перспективных компаний. Не позволяйте себя вводить в заблуждение платформами, которые утверждают, что можно быстро разбогатеть, полагаясь на технический анализ; действительно надежные инвестиции требуют глубокого понимания ценности компаний.

Когда рынок погружается в панику, как это случилось в результате недавнего обострения торговой войны между США и Китаем, инвесторы, обладающие навыками Фундаментального анализа, часто могут сохранять спокойствие и даже рассматривать это как возможность для покупки качественных активов. Именно в этом заключается главное преимущество Фундаментального анализа — он помогает вам увидеть сквозь краткосрочный рыночный шум и сосредоточиться на долгосрочной ценности.