«Гигантский слон» запускает волну, акции компаний, связанных с концепцией вычислительной мощности ИИ, взлетают.

11 сентября 2025 года волна AI снова охватила рынок A-share, акции концепции вычислительной мощности поднялись на сильный памп. На момент закрытия группа акций «И Чжун Тянь» показала отличные результаты, среди которых Тяньфу Телеком, Синь И Шэн и Чжунцзай Сюй Чуан и другие акции зафиксировали рост более чем на 13%. Индустриальный Фухуань два дня подряд достигал предела роста, рыночная капитализация приблизилась к 1,2 трлн юаней. Признанный «царем холода» Ханвуд также не остался в стороне, увеличившись почти на 9%, демонстрируя сильные рыночные показатели.

Кроме того, акции таких компаний, как Haiguang Information, Zhongke Shuguang, Zhongheng Electric, Yinvike, Inspur Information, и Guangxun Technology, значительно подскочили.

Зарубежные гиганты разжигают рыночный энтузиазм

Катализатором этой волны роста стали события за океаном. В среду по восточному времени США акции технологического гиганта Oracle за один день подскочили почти на 36%, что шокировало глобальных инвесторов. Рыночная капитализация компании за один день увеличилась более чем на 200 миллиардов долларов, а состояние ее основателя на время превысило состояние известных предпринимателей, заняв первое место в списке самых богатых людей мира.

Последний финансовый отчет Oracle показывает, что его невыполненные обязательства по контрактам (то есть подписанные, но еще не подтвержденные доходы) достигли 455 миллиардов долларов, что на 359% больше по сравнению с прошлым годом. Компания ожидает, что доходы от облачной инфраструктуры в 2026 финансовом году составят 18 миллиардов долларов, что на почти 77% больше по сравнению с прошлым годом. Более впечатляюще, что компания ожидает доходы от облачной инфраструктуры на 2027-2030 финансовые годы в размере 32 миллиардов, 73 миллиардов, 114 миллиардов и 144 миллиардов долларов соответственно, темпы роста похожи на стремительно движущийся высокоскоростной поезд.

Рынок в шоке: в конкуренции за инфраструктуру ИИ эта старая технологическая компания поднимается как новый игрок в облачных вычислениях, способный соперничать с лидерами отрасли.

Одновременно, гигант в области AI-чипов Broadcom также сообщил о впечатляющих результатах. В третьем квартале финансового 2025 года Broadcom достиг выручки в 15,95 миллиарда долларов, что на 22% больше по сравнению с прошлым годом, превысив ожидания рынка. Руководство компании отметило, что сильные результаты обусловлены продолжающимся усилением AI-ускорителей, сетевой инфраструктуры и эффектом слияний и поглощений. Broadcom также значительно повысил прогнозы роста на будущее.

Эти сигналы ясно указывают на то, что глобальный спрос на вычислительную мощность ИИ все еще далеко от удовлетворения.

Рынок A-акций быстро реагирует

Волны зарубежного рынка быстро достигли A-акций. Инвестиционная логика стала ясной и четкой: мировые гиганты ИИ увеличивают свои вложения, и как незаменимый поставщик инфраструктуры в цепочке поставок, качественные вычислительные мощности Китая неизбежно будут продолжать получать выгоду.

Анализ Западной фондовой компании считает, что на фоне быстрого развития генеративных AI-моделей и ускоренного внедрения их применения, инфраструктура вычислительной мощности AI продолжает итерацию и, вероятно, будет ускорять строительство. Лидирующие компании в отрасли, которые создают прочные коммерческие связи с клиентами, имеют шансы на более гибкий и уверенный рост.

Промышленные богатые объединения сегодня открылись с высоким уровнем и уверенно достигли предела роста, цена акций достигла исторического максимума, что связано с их ключевой позицией в области ИИ и тесным сотрудничеством с клиентами.

Данные показывают, что Industrial Fulian, как ведущий производитель в 3C-индустрии, занимает ключевую позицию на верхнем уровне ИИ. Бизнес компании охватывает такие области, как контрактное производство серверов ИИ и обладает способностями к вертикальной интеграции по всей цепочке производства ИИ, а также является важным партнером известных компаний в отрасли.

Результаты компании Industrial Fulian также впечатляют. Полугодовой отчет за 2025 год показывает, что благодаря сильному росту бизнеса, связанного с ИИ, компания достигла выручки 3607,6 млрд юаней, что на 35,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; чистая прибыль, принадлежащая акционерам материнской компании, составила 121,1 млрд юаней, что на 38,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что также является историческим рекордом за этот период, что далее подтверждает лидирующие позиции компании в области ИИ.

Полная выгода от цепочки поставок

Три гиганта в области световых модулей благодаря входу в цепочку поставок международных технологических гигантов показывают отличные результаты, и в настоящее время их акции близки к историческому максимуму.

Исследование Guosheng Securities указывает на то, что, несмотря на недавние значительные колебания в секторе оптической связи, крупные заказы и сильный спрос в области вычислительной мощности ИИ за границей свидетельствуют о том, что фундаментальные показатели отрасли оптических модулей остаются стабильными, а цикл расширения вычислительной мощности, движимый ИИ, еще не завершен.

Многочисленные учреждения считают, что глобальная конкурентоспособность в области ИИ ускоряется, и внутренние сегменты, такие как оптические модули, жидкостные серверы, источники питания для ИИ и другие, имеют все шансы извлечь выгоду из катализатора спроса на инфраструктуру в условиях волны ИИ.

Кроме того, сегодня акции чипов в целом укрепились, акции таких компаний, как Haiguang Information и Zhongke Shuguang, показывают впечатляющий рост. Хотя эти компании не сотрудничают напрямую с зарубежными гигантами, в условиях внутренней волны ИИ и большой тенденции к локализации производства чипов, соответствующие компании пользуются большим спросом на капиталовом рынке.

Согласно исследованию компании Guotou Securities, с быстрым развитием технологий ИИ, вычислительная мощность как важная составляющая инфраструктуры ИИ уже достигла прорывных успехов в нескольких ключевых областях, таких как модели, чипы и контрактное производство. Ожидая будущее, применение крупных моделей в стране ускорится, что приведет к постоянному росту спроса на выводы. В то же время интернет-гиганты, государственные предприятия и местные власти продолжают увеличивать инвестиции в ИИ, что создает обширное рыночное пространство для отечественных чипов.

Эта волна, неожиданно поднятая зарубежными технологическими гигантами, быстро распространилась по всему экосистеме AI на фондовом рынке A. Это еще раз подтверждает простую, но мощную точку зрения: мы все еще находимся в великой эпохе, формируемой AI, и все это, возможно, только начинается.

Предупреждение о рисках: данный текст предназначен только для справочных целей и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском, входите на рынок с осторожностью. Прошлые показатели не гарантируют будущие результаты.