Доллар/индийская рупия падение, доллар достиг шестинедельного минимума

Индийская рупия во вторник открыла торги с сильными показателями по отношению к доллару, курс доллара/индийская рупия на некоторое время упал до уровня около 88.10. Это движение в основном обусловлено давлением на доллар со стороны слабых данных по занятости в США.

Я только что увидел, что индекс доллара упал до около 97.30, установив новый минимум за более чем шесть недель. Эта тенденция падения явно связана с опубликованным в прошлую пятницу отчетом по занятости в США. Этот отчет был просто ужасным, показав, что экономика добавила всего 22 тысячи рабочих мест, что является худшим показателем с января 2021 года.

Эти данные почти наверняка указывают на то, что на следующем заседании ФРС на следующей неделе произойдет падение процентной ставки, только степень остается под вопросом. Согласно инструменту CME FedWatch, рынок ожидает вероятность снижения на 50 базисных пунктов на уровне 11.6%, большинство все еще ожидает стандартное снижение на 25 базисных пунктов. Но кто знает? Если ситуация продолжит ухудшаться, более значительное снижение также не исключено.

Сегодня инвесторы ждут отчета о пересмотре базовых данных по занятости в США за март 2025 года. Этот отчет весьма важен, так как он покажет предварительные пересмотры данных о занятости за последние 12 месяцев. Помните, в прошлом году? В сентябре 2024 года Федеральная резервная система снизила процентную ставку на 50 базисных пунктов, потому что отчет о пересмотре показал, что создание рабочих мест оказалось на 818000 меньше, чем первоначально оценивалось.

Проблемы с индийской рупией

Хотя сегодня индийская рупия показывает неплохие результаты, перспективы не выглядят оптимистично. Напряженность в торговле между США и Индией приводит к постоянному оттоку иностранного капитала из индийского фондового рынка, что создает давление на рупию.

Данные показывают, что 8 сентября иностранные институциональные инвесторы продали индийские акции на сумму 21,7 миллиарда рупий. За шесть торговых дней сентября они уже сократили свои вложения на 78,4 миллиарда рупий. Эта тенденция оттока капитала вызывает беспокойство.

Правительство Индии пытается стимулировать внутреннее потребление, оптимизируя структуру налога на товары и услуги, но эти меры, похоже, недостаточны для компенсации негативного влияния, вызванного торговыми напряжениями.

Отчет Международной группы ING предупреждает, что, хотя 50% тарифы Трампа выглядят ограниченными (экспорт Индии в США составляет менее 2% от ВВП), их цепная реакция окажет значительное влияние на занятость и потребление.

На этой неделе нам также следует обратить внимание на данные CPI за август в США и Индии, которые будут опубликованы в четверг и пятницу соответственно. Ожидается, что инфляционное давление в обеих странах будет ускоряться, что может дополнительно усложнить принятие решений по денежно-кредитной политике.

Технический анализ

С технической точки зрения, хотя доллар/индийская рупия сегодня упала, краткосрочный тренд все еще остается восходящим. Обменный курс держится выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (87.82), что является позитивным сигналом.

14-й RSI индикатор уже опустился до уровня около 60.00. Если он сможет удержаться выше этого уровня, возможно появление нового восходящего импульса.

Нижняя поддержка находится на уровне 20-дневной средней, а верхнее сопротивление на целевом уровне 89.00. Я считаю, что в краткосрочной перспективе эта валютная пара может колебаться в этом диапазоне, если не произойдут значительные экономические или политические новости.

Честно говоря, индийская рупия слишком чувствительна к внешним факторам, таким как цена на нефть, сила доллара, уровень иностранных инвестиций и вмешательство центрального банка, что значительно влияет на ее динамику. В условиях растущей неопределенности в мировой экономике инвесторы должны оставаться осторожными.