Доллар/швейцарский франк упал ниже 0.8000, слабые данные вызвали ожидания снижения процентной ставки ФРС

Швейцарский франк резко подскочил в пятницу, курс доллара/швейцарского франка упал ниже психологической отметки 0.8000, достигнув нового минимума с конца июля. На момент публикации эта валютная пара торгуется около 0.7972, за день упав почти на 1%, полностью стерев все достижения начала этой недели.

Я своими глазами наблюдал, как всё это произошло — разочаровывающие данные по занятости вне сельского хозяйства в США напрямую спровоцировали резкое изменение рыночных настроений. В августе экономика США добавила всего 22 000 рабочих мест, что значительно ниже ожидаемых 75 000, а уровень безработицы взлетел до 4,3%, что является самым высоким показателем за почти четыре года. Эти данные, безусловно, стали ударом для доллара.

Представление франка сегодня

Смотрим на данные и понимаем, что швейцарский франк сегодня просто звезда валютного рынка. По сравнению с другими основными валютами, швейцарский франк демонстрирует наилучшие результаты по отношению к канадскому доллару, рост составил более 1,13%. Доллар же испытывает давление, падение по отношению к швейцарскому франку составляет почти 1%.

Настоящим двигателем этого падения является переоценка рынка политики Федеральной резервной системы. Изначально трейдеры были готовы к снижению на 25 базисных пунктов, но теперь фьючерсный рынок начал намекать на возможность снижения на 50 базисных пунктов, которая возросла до 12% — до публикации отчета по занятости эта вероятность была равна нулю!

Старший советник Белого дома Хассет охарактеризовал отчет по занятости как "немного разочаровывающий"; это мягкое выражение не может скрыть серьезность реальной ситуации. Он также намекнул, что ФРС может обсудить "более высокие ставки снижения", что только усилит ожидания рынка относительно агрессивного снижения.

В то же время доходность государственных облигаций США также значительно снизилась, 10-летняя доходность упала до 4,08%, а 2-летняя доходность снизилась до 3,49%, что является самым низким уровнем с апреля. Эта ситуация нанесла двойной удар по доллару.

Рынок теперь сосредоточен на отчете по CPI в США, который будет опубликован в следующий четверг. Если данные по инфляции также покажут слабость, вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов возрастет, и доллар может столкнуться с большими понижательными давлениями.

Как инвестор, я считаю, что эти рыночные колебания представляют собой как вызов, так и возможность. Однако на фоне вновь обострившейся торговой напряженности между США и Китаем любая валютная стратегия требует тщательной оценки. В конце концов, геополитические риски могут в любой момент нарушить ожидаемый ритм рынка.